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Aqui está o resumo dos principais pontos destacados pelos analistas de Wall Street na semana passada, fornecido pelo Investing.com.
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Informações sobre a empresa Arm Holdings na segunda-feira.
O que ocorreu foi que na segunda-feira, o HSBC rebaixou a classificação da Arm Holdings (NASDAQ: ARM) para reduzir, estabelecendo um preço-alvo de $105.
Resumo: HSBC sendo cuidadoso ao falar sobre inteligência artificial e computação pessoal. Os lucros podem ser afetados pela baixa demanda por smartphones. A liquidez do Free-Float em 10% pode ajudar a proteger contra quedas no preço das ações.
Qual é a narrativa completa? O HSBC reduziu suas estimativas de lucro por ação para FY25/FY26 em 3% e 2%, respectivamente, devido à ausência de impulso na recuperação de smartphones e a uma performance mais fraca no segmento de CPU AI PC. A equipe de pesquisa considera difícil justificar uma revisão de avaliação adicional além do novo preço-alvo de $105.
Eles revisaram sua estimativa para o ano fiscal de 2026, utilizando um múltiplo de PE alvo menor de 51x (abaixo de 63x) para o lucro por ação estimado para 2026 de $2.06. Com base nesse preço-alvo, prevê-se uma queda de 29,5%, resultando na recomendação de reduzir o estoque de Hold para Reduce. No entanto, a equipe de pesquisa também reconhece a possível proteção do valor da ação devido à baixa liquidez, com apenas 10% em circulação no mercado.
Por fim, o banco notou que a história do AI PC não é tão agressiva como originalmente prevista, apesar dos royalties mais altos, e a incerteza em torno dos smartphones representa um possível risco de curto prazo para os lucros.
A estratégia de avaliação do HSBC para ações envolve classificar as ações com base na diferença entre o preço de destino e o preço atual. Se o preço de destino estiver mais de 20% acima do preço atual, a ação é considerada uma compra; se estiver entre 5% e 20% acima, pode ser uma compra ou uma manutenção; se estiver entre 5% abaixo e 5% acima, é considerado uma manutenção; e se estiver entre 5% e 20% abaixo, pode ser uma redução ou uma redução de 20%.
Como se comportou o mercado de ações da Arm Holdings? A empresa abriu o pregão a $146.58 e encerrou em $141.48, representando uma queda de 4,84% em relação ao fechamento do dia anterior.
Affirm Holdings – na terça-feira
O que ocorreu? Na terça-feira, o BofA elevou a recomendação da Affirm Holdings Inc (NASDAQ:AFRM) para compra, estabelecendo um preço-alvo de $36.
Resumo: Os objetivos de gestão financeira são alcançáveis. A colaboração está crescendo e a administração do risco de crédito está progredindo de forma positiva.
Qual é a história completa? A Bernstein SocGen atualizou a Affirm, indicando que a rentabilidade GAAP pode superar as expectativas de consenso. A equipe de pesquisa mantém suas estimativas e metas de preços, sugerindo que os resultados e orientações do quarto trimestre poderiam ter um impacto positivo. Eles também acreditam que as projeções fiscais para 2025 são viáveis. Adicionalmente, prevê-se que um ambiente de taxas de juros mais baixas vá reduzir os custos de transação (RLTC), um fator crucial para o balanço.
Os especialistas estão confiantes em relação a futuras colaborações ampliadas, especialmente com a Apple (NASDAQ:AAPL), e observam que o risco de crédito está sob controle. A visão positiva é baseada na ideia de que esses elementos posicionam a Affirm Holdings de forma favorável para um futuro financeiro promissor.
Adquirir na BofA implica que as ações selecionadas devem oferecer um retorno total mínimo de 10% e são as mais atrativas dentre as ações cobertas.
Como se comportou o estoque? Affirm iniciou o pregão regular a $28,38 e encerrou a $27,45, registrando um aumento de 2,31% em relação ao fechamento regular do dia anterior.
Quarta-feira – PayPal
O que ocorreu foi que na quarta-feira, a Bernstein SocGen elevou a classificação da PayPal (NASDAQ:PYPL) para Desempenho Acima da Média, estabelecendo um alvo de preço de $64.
Resumo: A recente atualização do PayPal por Bernstein após 3 anos destaca a atratividade da avaliação e o bom desempenho da gestão.
Qual é o histórico completo? A equipe de pesquisa da Bernstein SocGen está atualizando sua recomendação para o PayPal de “Outperform”, após quase três anos, devido a uma série de aspectos favoráveis que consideraram.
Primeiramente, o PayPal obteve um aumento significativo no lucro bruto de transações, resultado do crescimento em seus serviços próprios, estratégias de preços implementadas pela Braintree e eficaz rentabilização da Venmo.
Seguindo, acredita-se que o crescimento do lucro bruto se manterá em um patamar moderado de um dígito devido ao impulso do produto da empresa e à execução global, sob a liderança da nova equipe de gestão, mesmo diante de pressões competitivas.
Além disso, a capacidade estratégica opcional do PayPal no comércio eletrônico e no setor de comércio online, combinada com sua avaliação atraente (sendo negociada a uma proporção preço/lucro de 14x para 2025), a torna uma oportunidade de investimento interessante.
De acordo com a Bernstein SocGen, “Outperform” significa que a ação terá um desempenho superior ao índice relevante em mais de 10 pontos percentuais.
Como o estoque se comportou? O PayPal começou o dia de negociações com um valor de $64.96 e encerrou em $65.87, representando um aumento de 3% em relação ao fechamento do dia anterior.
Etsy – Dia da semana correspondente à quinta-feira.
O que ocorreu foi que na quinta-feira, Oppenheimer reduziu a classificação da Etsy Inc (NASDAQ:ETSY) para “executar” e não estabeleceu um alvo de preço.
Resumo: A resistência/saída recente está limitando a avaliação de liderança. Investir em medidas de economia de custos pode ajudar a melhorar as finanças no curto prazo.
Qual é a narrativa completa? A revisão para baixo acontece após a recente força. Apesar de a Etsy ter divulgado os resultados do segundo trimestre antes do previsto, devido a uma previsão mais fraca para o terceiro trimestre e à exclusão da orientação de vendas brutas de Mercadorias (GMS) para o ano todo, isso indica uma falta de clareza a curto prazo. Além disso, as iniciativas relacionadas à doação, classificação de vendedores e foco no aplicativo móvel não devem impactar os resultados fiscais de 2024.
No futuro, Oppenheimer acredita que Etsy pode utilizar modelos de linguagem avançados para aprimorar a busca e a descoberta, mas isso demandará tempo e investimento consideráveis, o que pode entrar em conflito com a prioridade de lucratividade. Embora a empresa possa se beneficiar de uma possível recuperação em suas principais áreas de atuação no futuro, isso é algo que não está sob controle da administração.
A corretora acredita que o valor da empresa Etsy está equivalente a 10 vezes seu lucro estimado para o ano fiscal de 2025, em comparação com outros concorrentes que possuem um múltiplo de 11 vezes, destacando que o crescimento da Etsy é 76% mais lento.
Realizar na empresa Oppenheimer implica que se espera que as ações se comportem de forma semelhante ao índice S&P 500 nos próximos 12-18 meses.
Resposta: Qual foi a resposta do mercado de ações? A Etsy começou o dia com ações a $63.03 e encerrou em $60.13, representando uma queda de 7,86% em relação ao fechamento anterior.
Lululemon – sexta-feira
O que se passou? Na sexta-feira, a Goldman Sachs rebaixou a Lululemon Athletica Inc (NASDAQ:LULU) para Neutro, estabelecendo um preço-alvo de $286.
Resumo: Goldman destaca a falta de eficiência na execução e inovação, enquanto a marca LULU enfrenta maior concorrência.
Qual é a narrativa completa? Anteriormente, Goldman tinha uma visão otimista sobre a Lululemon (LULU), apesar de uma desaceleração nas vendas nos EUA e erros de execução evidentes na primavera. Os analistas esperavam que a empresa pudesse aumentar as vendas na segunda metade do ano com uma gama melhor de produtos, acessórios e tamanhos, juntamente com novidades inovadoras, como novos tecidos para leggings femininas. Embora tenham observado algumas fraquezas nas verificações trimestrais recentes, os analistas inicialmente acreditavam que as tendências eram suficientemente estáveis para manter uma perspectiva positiva sobre as ações da empresa.
No entanto, devido à falta de execução e inovação, a confiança nas perspectivas de crescimento a curto prazo da marca Goldman nos EUA está diminuindo. Os analistas notaram poucos sinais de inovação significativa durante o verão e ficaram desapontados com a rápida retirada do novo Breeze da franquia, indicando problemas de execução a curto prazo.
Além disso, a LULU passou a adotar uma abordagem mais promocional, gerando preocupações de que esteja condicionando os clientes a esperar descontos frequentes. Além disso, foram observados sinais de falhas na execução durante inspeções nas lojas, e indicadores mais conservadores da marca foram identificados nos dados de pesquisa exclusivos da HundredX.
Goldman não prevê uma melhoria no crescimento de vendas na segunda metade e acredita que a marca está mais vulnerável a competição e condições econômicas.
Em Goldman Sachs, a classificação “Neutral” é atribuída às ações que não são designadas como Compra ou Venda em suas listas regionais de investimento.
Como se comportou o estoque? Lululemon iniciou o dia cotado a $239.57 e encerrou em $236.00, representando uma queda de 5,24% em relação ao fechamento anterior.
