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Paylocity (NASDAQ:PCTY) Holding Corporation (PCTY) anunciou seu quarto trimestre e ano fiscal resultados para 2024, mostrando crescimento significativo. As receitas recorrentes da empresa aumentaram 15% no quarto trimestre e 17% para o ano fiscal, com o aumento total da receita em 16% no Q4 e 19% para o ano fiscal, chegando a US $ 1,4 bilhões. A adição de 2.850 novos clientes trouxe o total para 39.050, e a média de receitas recorrentes por cliente cresceu 8% para quase $33.000. O desempenho financeiro da Paylocity foi forte, com um lucro bruto de US $ 240,4 milhões em Q4 e US $ 960.8 milhões para o ano inteiro. O rendimento operacional foi relatado em US $ 62,9 milhões para Q4 e US $ 260.1 milhões para o ano inteiro, enquanto a renda líquida ficou em US $ 48,8 milhões em Q4 e US $ 16,8 milhões para o ano. Olhando adiante, a empresa antecipa o crescimento contínuo no fiscal 2025, com aumentos projetados de aproximadamente 10,2% em receita recorrente e 8,3% em receita total.
Pontos principais discutidos
- O uso da receita cresceu 15% no quarto trimestre e 17% no ano fiscal.
- A receita total aumentou 16% no último trimestre e 19% no ano fiscal, atingindo a marca de US$ 1,4 bilhões.
- No ano fiscal de 2024, houve a inclusão de 2.850 novos clientes, elevando o número total para 39.050.
- A média da receita constante por cliente aumentou em 8% chegando perto de $33.000.
- O lucro bruto foi de $240,4 milhões no quarto trimestre e alcançou $960,8 milhões no total do ano.
- A receita operacional foi de US$ 62,9 milhões no quarto trimestre e de US$ 260,1 milhões no ano todo.
- No quarto trimestre, a receita líquida atingiu US$ 48,8 milhões, totalizando US$ 206,8 milhões ao longo do ano fiscal.
- As previsões fiscais para 2025 indicam que a receita recorrente deverá aumentar cerca de 10,2%, enquanto a receita total deve ter um aumento de 8,3%.
Negócio Outlook
- Paylocity planeja se tornar um gerador de caixa positivo até o ano fiscal de 2025.
- A companhia pretende seguir investindo em pesquisa e desenvolvimento e introduzindo novos produtos para estimular o progresso.
- A estimativa é que a margem EBITDA ajustada seja de aproximadamente 36% até o ano fiscal de 2025.
Principais pontos negativos.
- A companhia planeja se tornar um contribuinte em dinheiro integral, o que pode impactar o fluxo de caixa das operações.
- Possíveis sinais de redução agressiva de taxas de juros podem impactar objetivos de lucro a longo prazo.
Principais pontos positivos.
- A Paylocity superou as projeções do quarto trimestre e não enfrentou a mesma queda contínua nos níveis de emprego dos clientes observada no início do ano.
- A empresa mantém a confiança em atingir as metas de margem a longo prazo, mesmo diante da possibilidade de cortes nas taxas.
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- Não foram mencionadas faltas importantes na divulgação dos resultados financeiros.
Pontos principais de perguntas e respostas.
- Os líderes empresariais analisaram como a inteligência artificial afeta os empregos e as mudanças na contratação, notando que a IA não tem sido o principal fator influenciador das tendências de contratação em setores como restaurantes e hotelaria.
- Foram discutidas questões relacionadas à receita contínua proveniente do crescimento dos clientes e à mudança de comportamento dos clientes no setor de fornecedores de folha de pagamento, com a empresa concentrada em manter e vender para os clientes atuais.
Em resumo, a Paylocity Holding Corporation finalizou o ano fiscal de 2024 com bons resultados e está preparada para crescer ainda mais no próximo ano. A empresa concentrou-se no desenvolvimento de produtos, estratégia de mercado e operações eficientes, o que a coloca em uma posição favorável para aproveitar as oportunidades do mercado e impulsionar o crescimento das receitas e margens. Com uma extensa base de quase 40.000 clientes e uma visão clara para o futuro, a liderança da Paylocity está totalmente empenhada no sucesso da empresa.
Análise de Investimentos da InvestirPro
A empresa Paylocity Holding Corporation (PCTY) apresentou uma saúde financeira robusta no seu mais recente ano fiscal, impulsionada por um crescimento de receita sólido e margens brutas de lucro impressionantes. As ações estratégicas da empresa e o desempenho do mercado são evidenciados em diversas métricas importantes divulgadas pela InvestingPro.
De acordo com os dados da InvestingPro, a capitalização de mercado da Paylocity é de US$ 8,92 bilhões, o que demonstra uma forte presença no mercado. A relação preço/lucro (P/E) da empresa é de 43,25, tendo aumentado ligeiramente para 45,72 nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esse P/E mais alto sugere que os investidores estão dispostos a pagar mais pelos ganhos da Paylocity, o que geralmente indica expectativas de crescimento e confiança no futuro da empresa. Além disso, o crescimento da receita da Paylocity nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de impressionantes 23,61%, evidenciando a capacidade da empresa de expandir suas receitas.
Uma recomendação do InvestirPro alinhada com o desempenho financeiro da empresa é que a Paylocity possui mais ativos do que passivos em seu balanço. Essa situação financeira dá à empresa uma margem de segurança para lidar com incertezas econômicas e aproveitar oportunidades de crescimento. Outro ponto importante do InvestirPro é que a receita líquida da empresa deve aumentar este ano, o que é positivo para a rentabilidade da Paylocity e sua capacidade de gerar valor para os acionistas.
Investidores interessados em uma análise mais aprofundada das finanças da Paylocity e do desempenho do mercado podem obter dicas adicionais da InvestingPro. São oferecidas 14 Dicas InvestingPro específicas para a Paylocity, que fornecem insights sobre diversos aspectos da situação financeira da empresa, sua avaliação e perspectivas de crescimento. Essas dicas estão disponíveis em https://www.investing.com/pro/PCTY e podem ser um recurso valioso para investidores que estejam considerando incluir a Paylocity em seu portfólio de investimentos.
Resumo abrangente – Resultados do quarto trimestre de 2024 da Paylocity Holding (PCTY).
Operador: Saudações e agradecimentos por se juntar a nós. É um prazer dar início à teleconferência de resultados do ano fiscal de 2024 da Paylocity Holding Corporation Quarto Bairro. Todos os participantes estão no modo de escuta atualmente. Após as apresentações dos palestrantes, haverá uma oportunidade para perguntas e respostas. Agora, passo a palavra para Ryan Glenn. Por favor, prossiga.
Ryan Glenn saúda os participantes e anuncia que vai discutir os resultados financeiros da Paylocity para o quarto trimestre do ano fiscal 2024. Ele é acompanhado pelos Co-CEOs Steve Beauchamp e Toby Williams. Durante a chamada, serão apresentadas declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas. Também serão mencionadas medidas financeiras não GAAP, com um cronograma de reconciliação disponível no site da empresa. Além disso, são anunciados eventos futuros em que os representantes da empresa estarão presentes. Ryan Glenn passa então a palavra para Steve.
Steve Beauchamp: Obrigado, Ryan, e graças a todos vocês por se juntarem a nós no nosso quarto trimestre e 2024 salários fiscais. Nossa proposta de valor diferenciada de fornecer o software mais moderno na indústria continua a ressoar no mercado e ajudar a impulsionar o crescimento de receita recorrente de 15% e o crescimento total de receita de 16% no Q4. Para o exercício de 2024, a receita recorrente cresceu 17% em relação ao fiscal 2023, e a receita total cresceu 19% e terminou em US$ 1,4 bilhões. Nossos resultados sólidos foram mais uma vez impulsionados pela adição de novos clientes e funcionários e aumento da receita média por cliente. Terminamos o fiscal 2024 com 39.050 clientes em comparação com 36.200 no final do ano fiscal, um aumento de 8%. Além disso, nosso número médio de funcionários por cliente aumentou para mais de 150, dado o nosso sucesso de upmarket continuado. A receita média recorrente por cliente foi de quase $33.000 no fiscal 2024 em comparação com pouco mais de $30,000 no fiscal 2023, um aumento de aproximadamente 8% em resultado do aumento das taxas de anexão de produtos em toda a nossa base de clientes. Continuamos a anexar mais produto no momento da venda e realizamos um maior sucesso vendendo de volta para os clientes existentes como nossos produtos, focados na força de trabalho moderna, ressoam em toda a nossa base de clientes com Gestão de Aprendizagem, Reconhecimento e Recompensas e Voz dos Funcionários vendo o sucesso particular. Nosso investimento sustentado no desenvolvimento de produtos nos permite continuar a expandir nosso conjunto de produtos, evidenciado pela liberação de várias novas ofertas premium e aprimoramentos de recursos no fiscal 2024, incluindo Reconhecimento & Recompensas, Voz dos Funcionários, Scheduling Avançado, Pagamento de Mercado, planos de aprendizagem personalizados IA e nosso aplicativo móvel de última geração. Estamos satisfeitos com a tração precoce dessas novas ofertas de produtos, destacadas por mais de 30.000 pesquisas de mercado no Market Pay, mais de 500.000 interações de plataforma assistida por IA e nosso ranking de aplicativos móveis é um dos mais altos na indústria de software com a maioria das interações dos funcionários na plataforma que agora ocorre via dispositivo móvel. Nosso compromisso com o desenvolvimento de produtos continua a ser reconhecido no mercado com Paylocity recentemente sendo classificado como um líder global para 10 categorias de produtos no verão de G2 2024 Grid Reports, listado como a melhor folha de pagamento e software combo por Forbes Advisor, nomeado como TrustRadius Top Rated HR Management plataforma de software para o segundo ano consecutivo e reconhecido em Gartner (NYSE:IT) Peer Insights 2024 Voz do Cliente para suítes HCM em nuvem para mais de 1.000 empresas de funcionários. Gostaria agora de passar a chamada para Toby para fornecer mais cor no trimestre e fiscal 2024.
Toby Williams: Obrigado. Steve. Como Steve destacou, no fiscal 2024, continuamos nossos investimentos em R&D para aumentar ainda mais nossa proposta de valor diferenciada de fornecer o software mais moderno na indústria e aumentar nosso PEPY em mais de 10% com a introdução de novos produtos premium e aprimoramentos de recursos. E estamos animados para continuar essa tendência com o lançamento do planejamento da contagem de cabeças mais tarde no fiscal 2025. No Q4 e no fiscal 2024, nossa posição diferenciada foi refletida na execução de vendas sólidas. E continuamos investindo em nossas funções de go-to-market para levar esse impulso para o fiscal 2025 através de vendas, marketing e canais. Chegando ao fiscal 2025, expandimos nossa força de vendas em 8% para 885 representantes de vendas e estaremos focados em continuar a impulsionar a produtividade e a eficiência em nossas equipes. Consistente com anos anteriores, temos o prazer de ser totalmente pessoal para começar o fiscal 2025. Continuamos a atrair com sucesso os melhores talentos da indústria, e acreditamos que estamos bem posicionados para o ano fiscal. Nós também continuamos a investir em nossos esforços de marketing e canal para apoiar nossas equipes de vendas em todo o ano fiscal 2025, incluindo a recente liberação de nosso novo aprimoramento de Suporte de Decisão de Benefícios para ajudar a continuar impulsionando mais diferenciação e valor para nossos clientes e canal de corretores, que mais uma vez, entregou 25% mais de nosso novo negócio em Q4 e fiscal 2024. A retenção de receita também permaneceu forte em mais de 92%, e continuamos comprometidos em continuar a investir em nossos serviços e equipes de suporte para oferecer serviço de classe mundial aos nossos clientes. A forte cultura da Paylocity continuou a ser reconhecida neste ano fiscal, pois fomos recentemente nomeados um dos Forbes’ Best Employers for Diversity pelo terceiro ano consecutivo, recebeu o BEST (NYSE:BEST) da ATD para o Prêmio de Desenvolvimento de Talentos de Funcionários e ganhou a certificação Great Place to Work pelo sétimo ano consecutivo. Nossa forte cultura, software líder da indústria e vendas excepcionais e execução operacional não seria possível sem a dedicação e compromisso de nossos mais de 6.000 funcionários. Enquanto fechamos um fiscal muito forte 2024, gostaria de agradecer a todos os nossos homens e equipas por um ano fantástico. Gostaria agora de passar a chamada para Ryan para rever os resultados financeiros em detalhes e fornecer orientação fiscal 2025.
Paráfrase: Ryan Glenn agradeceu a Toby e compartilhou que a receita do quarto trimestre foi de $324,7 milhões, um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Ele destacou que a equipe de vendas teve um desempenho sólido e superou as expectativas de receita. O EBITDA ajustado do quarto trimestre foi de $120,2 milhões, superando as projeções. Para o ano fiscal de 2024, o EBITDA ajustado foi de $505,6 milhões, representando um aumento significativo em relação ao ano anterior. Eles também demonstraram progresso no fluxo de caixa livre e investiram em pesquisa e desenvolvimento para impulsionar o crescimento futuro. Além disso, compartilharam a orientação financeira para o primeiro trimestre e o ano fiscal de 2025, mostrando expectativas de crescimento de receita e margens.
Steve Beauchamp expressou sua gratidão a Ryan e anunciou que assumirá o cargo de presidente executivo do conselho a partir de 5 de agosto. Ele mencionou que essa mudança é uma evolução do modelo co-CEO implementado em março de 2022. Beauchamp demonstrou confiança na liderança de Toby como presidente e CEO da Paylocity, garantindo que a empresa continuará sendo líder de mercado. Ele enfatizou que seu novo papel permitirá focar na estratégia de produtos e empresas, trabalhando em colaboração com Toby e a equipe de liderança. Beauchamp afirmou que continuará dedicando tempo e energia à Paylocity, participando ativamente das atividades da empresa, e expressou orgulho pelo trabalho realizado até o momento, além de entusiasmo pelas oportunidades futuras. Por fim, Beauchamp se colocou à disposição para responder a perguntas.
Operador: Agradecido. [Instruções do Operador] A primeira pergunta é do Brad Reback, da Stifel. Sua linha está disponível.
Brad Reback expressou sua gratidão a Steve pelo trabalho realizado e demonstrou confiança em sua capacidade de continuar se destacando no mercado. Ele pediu a Steve e Toby, devido à experiência deles, para fornecerem insights sobre a situação atual do mercado. Reback questionou se a desaceleração do crescimento na indústria é apenas temporária ou se há questões estruturais envolvidas.
Steve Beauchamp menciona que estão entusiasmados com a grande oportunidade de crescimento de sua empresa, apesar dos obstáculos enfrentados, como a baixa taxa de penetração no mercado e impactos recentes, como a economia e questões internas. Eles estão focados em crescer e ao mesmo tempo tornar a empresa mais rentável, mantendo o equilíbrio entre os dois objetivos. Embora enfrentem desafios, estão otimistas em relação ao futuro e ao potencial da empresa.
Brad Reback: Isso é excelente. Agradeço muito.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Samad Samana, da Jefferies. Sua linha está disponível.
Paráfrase: Mason Marion agradeceu a participação de Samad e parabenizou Steve por retomar o cargo de co-CEO, perguntando sobre o motivo de considerar o momento oportuno para essa decisão e expressando contentamento por sua presença nas futuras chamadas.
Steve Beauchamp expressou naturalidade e confiança ao falar sobre a transição de suas funções para o co-CEO Toby ao longo dos últimos dois anos. Enquanto Toby assume formalmente responsabilidades na organização de produtos e tecnologia, Steve continuará envolvido em iniciativas de produtos e na estratégia corporativa. Ele se sente mais adequado para esse papel e tem confiança na equipe executiva e em Toby para assumir suas novas responsabilidades.
Mason Marion expressou gratidão.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Scott Berg da Needham & Company. Scott, você pode falar.
Scott Berg cumprimenta a todos desejando boa sorte a Steve em seu próximo passo e esperando que Toby tenha ombros largos. Ele discute a orientação para o ano, que implica um crescimento de receita inferior a 10%, e questiona como esse crescimento será dividido entre o aumento do ARPU e a adição líquida de novos clientes. Ele menciona que o crescimento entre contas e clientes foi equilibrado no ano anterior, em torno de 8% em cada categoria, e reflete sobre como essa mistura será abordada na categoria de crescimento inferior a 10%.
Toby Williams elogia Scott pelo desempenho equilibrado da empresa no último ano, destacando a execução eficaz das estratégias de lançamento de novos produtos, sucesso na aquisição de novos clientes e fidelização da base existente. Williams destaca ainda a forte execução operacional e de serviço ao cliente. Ele expressa confiança na continuidade dessas ações para o próximo ano fiscal, visando manter o equilíbrio nas áreas de go-to-market, desenvolvimento de produtos, penetração de mercado e excelência operacional. Williams enfatiza a importância de manter esse equilíbrio para alcançar resultados positivos em 2025.
Scott Berg: Claro, entendi. É muito útil. Toby, percebi que sua taxa de vendas pode atingir até 8% neste ano, o que o deixa bem preparado para a temporada de vendas movimentada. No entanto, gostaria de discutir seus investimentos futuros para equilibrar o ano fiscal. Quais são seus planos para aumentar a capacidade na próxima primavera? E como você vê a flexibilidade desses planos, considerando possíveis mudanças na situação macroeconômica?
Toby Williams mencionou que a empresa manteve flexibilidade ao longo do planejamento para o ano fiscal de 2025. Ele expressou confiança na oportunidade de mercado e no crescimento previsto de 8% ao ano. Além disso, destacou a capacidade da empresa de atrair talentos de vendas e de mercado, e afirmou que a empresa está bem posicionada para o próximo ano fiscal, com a flexibilidade necessária para se adaptar às mudanças macroeconômicas.
Scott Berg: Excelente. Extremamente proveitoso. Agradeço por responder às minhas questões.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima pergunta. A próxima pergunta é do Mark Marcon, da Baird. Mark, estás pronto para falar.
Mark Marcon agradeceu por ter suas perguntas respondidas e parabenizou Steve por permanecer na empresa e Toby por assumir uma nova posição. Ele questionou sobre o tamanho do grupo de vendas interno envolvido no movimento de retorno à base e a proporção de novos clientes em relação às vendas adicionais para clientes existentes ao longo do ano, perguntando sobre possíveis tendências futuras nesse sentido.
Toby Williams menciona que o movimento de retorno à base começou a sério após sair da ACA em torno de 2016. Desde então, houve um investimento contínuo no crescimento da base de clientes e na expansão da gama de produtos disponíveis, com o objetivo de oferecer mais valor aos clientes existentes. Esse foco tem resultado em um aumento na equipe e no crescimento da receita, embora o investimento em novos clientes ainda seja uma prioridade. A filosofia de investir na base de clientes deve permanecer constante, visando proporcionar soluções adicionais e valor aos clientes existentes.
Pergunta de Mark Marcon sobre o aumento nas reservas deste ano em comparação com as reservas totais e perspectivas futuras.
Toby Williams menciona que não haviam feito isso com outras equipes, mas que estão tentando proporcionar uma visão clara de como encaram a oportunidade. Ele destaca a importância de continuar impulsionando o crescimento, motivando os funcionários e expandindo o produto para aproveitar a oportunidade. O objetivo principal é entregar valor progressivamente aos clientes a cada ano.
Mark Marcon: Excelente. Poderia, então, falar sobre a sua perspectiva em relação ao sucesso das ferramentas de engajamento, especialmente em relação ao LMS, que tem sido bem-sucedido na estratégia de upsell. Alguns dos upsells incluem novidades que você está introduzindo e que não estavam disponíveis anteriormente. Embora não sejam amplamente conhecidos, ferramentas como o LMS estão competindo com outros jogadores ou levando alguns clientes a considerar a sua utilidade como uma nova ferramenta que não haviam utilizado anteriormente.
Steve Beauchamp sugere que, ao desenvolver a nova estratégia de produto, eles podem introduzir novidades no mercado, sendo os primeiros a comercializá-las. Ele menciona a possibilidade de oferecer novos módulos, melhorar os recursos existentes para monetizá-los e empacotá-los. Por exemplo, ele destaca a introdução de um novo pacote de LMS com conteúdo adicional voltado para a conformidade dos clientes. Além disso, ele enfatiza a importância de buscar oportunidades contínuas de agregar valor aos produtos, desenvolvendo novos pacotes e ideias inovadoras para se manterem atualizados e competitivos na indústria.
Mark Marcon expressou sua gratidão, demonstrando satisfação com a situação.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Brian Peterson, da Raymond James. Sua linha está disponível.
Brian Peterson agradeceu a todos e elogiou Steve por permanecer na equipe, além de parabenizar merecidamente Toby. Ele mencionou que houve um crescimento moderado na indústria e expressou otimismo em relação à oportunidade de alcançar US $ 2 bilhões em receita. No entanto, ele questionou se algo havia mudado na estratégia de orientação da equipe.
Toby Williams afirma que não houve mudanças significativas em sua abordagem ao longo do tempo e que eles continuam seguindo a mesma filosofia no início do ano fiscal de 2025, adaptando-se conforme avançam.
Ryan Glenn concorda com Brian e expressa satisfação com o desempenho forte no último trimestre, especialmente em termos de receita recorrente. Ele está otimista em relação ao momentum para o ano fiscal de 2025. No entanto, ele reconhece a importância de começar o ano fiscal com um bom desempenho e aumentar a cadência. Glenn espera um crescimento da receita maior no primeiro trimestre, adotando uma abordagem prudente ao equilibrar o ano fiscal. Ele confia na execução forte e no plano traçado, sentindo-se bem com o impulso nos produtos, operações e vendas.
Brian Peterson expressou interesse em saber se houve alguma alteração nas características dos representantes de vendas que a empresa está considerando contratar, bem como se há diferenças nas opções de profissionais disponíveis no mercado atualmente.
Steve Beauchamp agradeceu pela pergunta e destacou que a empresa tem se mantido muito bem pessoalmente e conseguiu manter uma equipe forte, apesar de um baixo volume de negócios. Ele enfatizou a importância de ter uma equipe capaz de vender o melhor produto no mercado, e mencionou que a empresa continua contratando com base na experiência da indústria para acelerar o processo de integração. Ele ressaltou que esses três elementos têm sido fundamentais para o sucesso da empresa no ano fiscal.
Brian Peterson expressou sua gratidão a Steve de forma positiva, dizendo “Ótimo. Obrigado”.
Operador: Agradecemos. Por favor, aguarde a nossa próxima questão. A próxima pergunta será feita por Jared Levine da TD Cowen. Jared, pode falar.
Jared Levine agradece e pede para falar sobre como a fase inicial do processo de vendas e o ritmo da decisão dos clientes em potencial evoluíram desde a última atualização de resultados.
Steve Beauchamp mencionou recentemente que a empresa tem observado um aumento na atividade inicial de potenciais clientes, especialmente em segmentos de mercado mais premium. Ele destacou a importância de ajustar a equipe de vendas para melhorar a eficiência e garantir um processo de vendas mais eficaz. Beauchamp expressou confiança no início do novo ano fiscal, ressaltando o progresso alcançado na geração de oportunidades de negócio e na melhoria dos processos de vendas. Ele reconheceu que clientes maiores demandam mais tempo para implementar soluções, mas acredita que os resultados positivos serão visíveis em breve. Beauchamp concluiu que a empresa está começando o ano com um bom ímpeto e se sente otimista em relação ao plano em andamento, destacando os níveis de atividade promissores.
Jared Levine perguntou sobre o que causou o impacto no último trimestre e o que contribuiu para isso.
Claro. Parece que a melhoria veio principalmente das vendas consistentes. A performance de vendas foi positiva no último trimestre e estamos satisfeitos com a retenção alcançada durante o ano fiscal. Observamos algumas tendências positivas adicionais em termos de força de trabalho, o que contribuiu para um desempenho melhor do que o esperado. Em resumo, foi uma combinação de fatores que resultou em um trimestre mais forte do que o previsto inicialmente.
Jared Levine: Para confirmar, os níveis de emprego do cliente permaneceram estáveis no trimestre passado, ou houve alguma variação sequencial?
Ryan Glenn observa que não houve a mesma pressão consecutiva que foi observada no início do ano, com uma diminuição gradual ao longo do ano. Esse padrão está começando a se normalizar.
Jared Levine: Excelente. Agradeço.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima questão. A próxima pergunta será feita por Terry Tillman, da Securities Trust. Terry, você pode falar.
Terry Tillman expressou sua gratidão pelas perguntas feitas e parabenizou Steve e Toby. Ele demonstrou interesse em saber quais indicativos estão sendo observados tanto no mercado quanto no mercado mais convencional, e aguardou por mais informações.
Steve Beauchamp expressou sua satisfação com os resultados positivos obtidos no mercado principal da empresa, que conta com menos de 500 funcionários, principalmente na área de vendas. Ele mencionou que receberam muitas referências de corretores e feedback positivo dos clientes. Beauchamp também destacou que as vendas foram um fator importante para o sucesso no quarto trimestre e que a empresa está iniciando o ano com bom impulso. Além disso, ele ressaltou que a atividade do funil de vendas está forte tanto no mercado de alto padrão quanto no mercado principal da empresa.
Terry Tillman: Agradeço muito. Se as taxas se moverem de forma agressiva nos próximos anos, isso afetaria sua abordagem em relação às metas de margem de longo prazo? E, nesse caso, essas metas ainda são viáveis?
Ryan Glenn mencionou que eles aumentaram suas metas de margem no ano passado e fizeram progressos significativos em termos de rentabilidade nos últimos anos. Ele também falou sobre os desafios que podem surgir devido aos cortes de taxa previstos para os próximos anos. No entanto, a empresa está focada em impulsionar a alavancagem operacional por meio do EBITDA ajustado e do fluxo de caixa livre.
Terry Tillman expressou agradecimento.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima questão. A próxima pergunta provém de Jake Roberge da William Blair. Jake, por gentileza, faça sua pergunta. Sua linha está aberta.
Jake Roberge agradeceu por fazer as perguntas e questionou se houve alguma mudança na orientação devido a fatores competitivos que estão afetando o guia, ou se isso se deve principalmente a questões macroeconômicas e à escala da lei dos grandes números.
Steve Beauchamp menciona que o mercado continua altamente competitivo, com os mesmos concorrentes de sempre. Apesar de a competição ter aumentado devido à lei de grandes números, a empresa se sente confiante em sua capacidade de atingir metas ambiciosas de receita, superando os desafios presentes.
Está bem. Isso é muito útil. Então, se você tivesse que analisar alguns dos fatores de crescimento para o próximo ano, como os novos logotipos provenientes de mudanças competitivas, os novos logotipos impulsionados pelos movimentos de canais de parceiros e a expansão de volta para a base existente, em quais você se sente mais confiante para o próximo ano e quais podem enfrentar mais pressão a curto prazo?
Toby Williams expressou confiança em relação à posição da empresa ao entrar no ano fiscal. Ele destacou a satisfação com os níveis de pessoal e talento nas equipes de go-to-market, especialmente nas equipes de vendas. Williams também mencionou a expectativa de um aumento de 25% no novo negócio proveniente de referências de parceiros para o Q4 e o ano fiscal de 2024. Ele demonstrou confiança na capacidade da empresa de manter esse ritmo durante o ano fiscal de 2025 e enfatizou o impulso positivo e equilibrado em todas as áreas abordadas.
Steve Beauchamp mencionou que a empresa dedicou bastante tempo para fortalecer a equipe de mercado, que cresceu agressivamente nos últimos anos, apesar de enfrentar algumas dificuldades recentemente. No entanto, ele expressou confiança de que a empresa está bem posicionada para o próximo ano, graças ao foco e atenção dedicados à equipe. Ele também destacou que a empresa está em uma posição mais favorável no início deste ano fiscal em comparação com o ano anterior.
Jake Roberge expressou sua gratidão pela utilidade do questionamento feito.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Daniel Jester, da BMO Capital Markets. Sua linha está disponível.
Daniel Jester: Agradeço por abordar o meu questionamento. Está previsto algum planejamento para este ano? Qual é a sua opinião sobre uma solução que possa ser aplicada em diferentes situações além da suíte HR? À medida que você desenvolve seu plano e considera ampliar a participação da carteira de clientes, como está pensando em abordar potenciais compradores com perfis diferentes na organização?
Steve Beauchamp menciona que um dos valores fundamentais que oferecem aos clientes é a plataforma para gerir os dados dos funcionários. Destaca a importância de os funcionários utilizarem a plataforma para diversas atividades, abrindo novas oportunidades, como a integração de vídeo. Ele enfatiza a importância de alavancar os dados dos funcionários para fornecer mais valor aos clientes. Também menciona a ligação natural entre o planeamento de recursos humanos e a plataforma de recrutamento, destacando a importância dos CFOs como compradores principais.
Daniel Jester expressou sua aprovação em relação à informação mencionada por Ryan sobre um novo método de pagamento de impostos a ser implementado este ano, e como isso poderia impactar o fluxo de caixa da operação. Ele questionou Ryan sobre como isso poderia afetar a margem EBITDA.
Ryan Glenn explicou que há um processo em dois passos para se tornar um contribuinte total. Ele mencionou que a empresa pagou cerca de $50 milhões em impostos em dinheiro este ano, um aumento significativo em relação aos anos anteriores. Ele destacou que no próximo ano esperam pagar cerca de $100 milhões em impostos, tornando-se assim um contribuinte em dinheiro completo. Glenn ressaltou que apesar dos desafios que enfrentarão, a empresa continua confiante em sua capacidade de impulsionar a alavancagem do fluxo de caixa livre.
Daniel Jester expressou sua gratidão de forma positiva, demonstrando estar muito satisfeito.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Pat Walravens da Citizens JMP. Pat, pode falar.
Pat Walravens elogiou Steve e Toby pela transição planejada e questionou se a adoção de tecnologias de IA pelos clientes poderia afetar os níveis dos mesmos.
Steve Beauchamp menciona que ainda não viram sinais de impacto da inteligência artificial na eficiência da força de trabalho em termos gerais. Ele destaca que no último trimestre as coisas se estabilizaram bem, com os níveis de força de trabalho sendo melhores do que o esperado e mantendo-se estáveis. Beauchamp ressalta que muitos setores da força de trabalho levarão mais tempo para serem impactados pela IA e que algumas organizações podem estar contratando menos para buscar eficiência. No entanto, em suas interações com clientes, eles não veem a IA como o principal fator impulsionador desse cenário.
Pat Walravens: Entendi. Perfeito. Apenas uma breve continuação. Poderia mencionar alguns setores como exemplo?
Steve Beauchamp menciona que a empresa atende a uma grande variedade de clientes em diversas indústrias e setores, com mais de 40.000 clientes atendidos. A empresa tem presença em diferentes áreas, como restaurantes e hospitalidade, e segue as linhas de distribuição de negócios da Dun & Bradstreet. Mais da metade dos clientes da empresa são trabalhadores por hora, refletindo uma tendência comum em toda a América.
Agradeço a você, Pat Walravens.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a próxima pergunta. A próxima pergunta será feita por Raimo Lenschow, do Barclays. Sua linha está disponível.
Raimo Lenschow expressou gratidão por ser desafiado com perguntas perspicazes sobre o crescimento da indústria. Ele questionou se houve ou está ocorrendo uma mudança na taxa de crescimento do setor e como ele percebe essa evolução, levando em conta a última temporada.
Steve Beauchamp menciona que, ao analisar o crescimento da empresa ao longo do tempo, percebeu que estavam relativamente pequenos em comparação com outras empresas do setor, como Paycom, ADP, Paychex e UKG, que continuam a crescer. Ele reconhece que existe uma grande concorrência e incertezas no ambiente macroeconômico, então a meta não é necessariamente crescer a 30% ao ano, mas sim manter um crescimento de dois dígitos em receitas recorrentes, ao mesmo tempo em que se mantém rentabilidade e margem. A empresa estabeleceu metas claras e tem feito progressos significativos para alcançá-las, o que lhes dá confiança no potencial de crescimento e sucesso.
Raimo Lenschow concorda e agradece pela clareza do ponto apresentado. Ele pede a Ryan para compartilhar sua perspectiva sobre alocação de capital, M&A e recompra de ações, lembrando a todos onde estão nesse contexto.
– Claro. Como se lembra, no último trimestre, anunciamos um programa de recompra de 500 milhões de dólares. Recompramos 150 milhões de dólares de acções neste último trimestre. Então temos $350 milhões sob esse programa. Não há data de validade formal. Isso é algo que nos estará disponível para o futuro previsível. Assim, isso continua a ser algo que vamos olhar de perto no fiscal 2025. Acho que para nós, temos a capacidade de realmente impulsionar uma série de prioridades diferentes de um ponto de vista de alocação de capital. Assim, tendo feito $150 milhões de recompras no quarto trimestre, ainda temos $400 milhões de dinheiro no balanço. Temos acesso a uma quantidade significativa de dinheiro dentro de nossa facilidade de crédito, e temos aumento do fluxo de dinheiro. Assim, continuaremos a olhar para o tipo de todos os aspectos da alocação de capital. Obviamente, tivemos uma série de aquisições ao longo dos últimos anos, somos muito ativos. O Bar é alto para nós, mas estamos a olhar para coisas que também podem ser estratégicas. Por isso, sinto que estamos numa grande posição e que todas as coisas estão na mesa por causa do ponto de vista financeiro.
Raimo Lenschow expressou sua gratidão.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima pergunta. Agora vamos ouvir a pergunta de Siti Panigrahi, da Mizuho. Sua linha está disponível.
Siti Panigrahi agradeceu por responder à sua pergunta e expressou seu interesse em investigar a evolução da receita recorrente por crescimento do cliente. Ele observou uma redução na taxa de crescimento nos últimos dois anos, passando de 18% para 14% e agora para 8% até o ano fiscal de 2024. Ele questionou quais fatores podem estar influenciando essa tendência, mencionando possíveis pressões de preços, menor cross-selling e o tamanho ou tipo de cliente. Ele quer saber como abordar e planejar a receita por cliente no futuro.
Steve Beauchamp menciona que a empresa tem se concentrado em atrair novos clientes e vender mais produtos para eles, resultando em um aumento de 8% na receita média por cliente. Ele destaca que, comparado a quatro anos atrás, o crescimento do cliente era ainda maior. Além disso, ele destaca a eficácia em vender novamente para a base de clientes existente, o que contribui para o crescimento da receita média por cliente.
Ryan Glenn menciona que em anos anteriores houve um crescimento rápido na base de clientes de empresas que recontrataram pós-COVID, o que resultou em um aumento na receita recorrente. Ele destaca que os números elevados em 2022 e 2023 provavelmente serão normalizados, tornando-os mais consistentes com os resultados do ano anterior.
Certo. É aceitável. Ao considerar o crescimento do cliente, ele pergunta sobre as tendências observadas nos clientes que estão mudando de fornecedores de folha de pagamento. O que está motivando essa mudança de fornecedores em um mercado competitivo e o que leva os clientes a permanecerem ou a mudarem nesse cenário?
Steve Beauchamp menciona que a empresa está atualmente gerando $1,4 bilhões em receita e planeja manter um crescimento de dois dígitos em receitas recorrentes. Ele destaca a importância de aumentar a rentabilidade do negócio e explorar oportunidades de expansão. Além disso, ele ressalta a necessidade de equilibrar o crescimento com a lucratividade e acredita que ainda há um grande mercado a ser explorado.
Siti Panigrahi expressou sua gratidão.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a próxima pergunta. A próxima questão é do Kevin McVeigh, da UBS. Kevin, pode falar.
Agradeço muito. De acordo com a orientação de 2025, parece que o recorrente está ultrapassando a flutuação, mas o EBITDA parece ser um pouco melhor. Todas as coisas sendo iguais, acreditamos que a flutuação tem uma margem um pouco maior. Como conciliar isso e onde está a vantagem? Dado que, em termos relativos, mais uma vez, o núcleo está superando a flutuação um pouco. Como isso afeta o EBITDA?
Claro. Por isso, ao pensar na orientação, tanto nas observações preparadas quanto na liberação de ganhos, fornecemos um guia de receitas recorrentes e um guia de receita total. Em seguida, o delta refletirá as expectativas de renda de juros. Além disso, apresentamos o EBITDA ajustado, assim como o EBITDA ajustado excluindo a renda de juros de fundos de cliente. Dessa forma, é possível analisar todos os aspectos e resultados. Acredito que, ao observar esses componentes, estamos prevendo um ajuste de cerca de 50 pontos-base na alavancagem do EBITDA excluindo o float. Ao incluir o impacto dos cortes de quatro taxas mencionados no guia, é perceptível que as margens EBITDA ajustadas recuarão ligeiramente devido a esses cortes de quatro taxas incorporados na orientação.
Claro. Agradeço a você.
Operador: Agradecemos. Por favor, aguarde a nossa próxima questão. A próxima pergunta é do Jason Celino com Key. Jason, você pode falar. Sua linha está disponível.
Jason Celino agradece por responder à sua pergunta e questiona se, ao considerarmos a lógica e o raciocínio de Siti, podemos concluir que, no contexto atual, em um ano normal, existe um número limitado de clientes interessados em mudar de fornecedor de folha de pagamento. Ele levanta a questão de se essa propensão à mudança é reduzida nesse ambiente específico e se poderia aumentar em um ambiente mais favorável.
Steve Beauchamp menciona que a empresa tem atualmente 40 mil clientes, mas o mercado potencial é de mais de 1 milhão de clientes. Ele também destaca que há um número considerável de clientes que poderiam considerar mudar de empresa a cada ano, mesmo que não estivessem inicialmente pensando nisso. Beauchamp observa que existem ciclos, sejam econômicos ou de conformidade, que podem influenciar as decisões dos clientes. Ele menciona que o ambiente macroeconômico pode afetar as decisões dos clientes, mas que nos últimos meses tem havido uma melhoria nesse sentido.
Está correto. E em seguida, você fica um pouco mais distante porque tem um final de junho. No entanto, as pequenas e médias empresas estão preocupadas com a eleição em relação aos seus gastos ou planos de folha de pagamento, não tanto em termos de contratação, mas sim em relação ao software?
Steve Beauchamp expressou que ele acredita que essa situação não é algo que tenha sido notado anteriormente. Ele sugere que talvez seja algo mais abrangente do que simplesmente uma eleição.
Jason Celino expressou gratidão.
Operador: Agradeço. Por favor, aguarde a nossa próxima pergunta. A próxima questão será feita por Zachary Gunn da FT Partners. Zachary, você pode falar? Parece que não estamos ouvindo o Sr. Gunn.
Steve Beauchamp perguntou se havia mais alguma questão.
Não exibirei mais perguntas pendentes. A seguir, pretendo entrar em contato com a administração para encerrar os comentários.
Steve Beauchamp expressa gratidão pelo interesse em Paylocity ao longo dos anos e está entusiasmado com o futuro da empresa e com a equipa liderada por Toby. Ele afirma que não pretende sair e está ansioso para manter as conversas em andamento. Deseja a todos um bom dia.
Senhoras e senhores, encerramos a conferência de hoje. Agradecemos a sua presença. Pode agora desligar.
Este artigo contou com o auxílio da inteligência artificial e passou por uma revisão editorial. Para maiores detalhes, favor consultar nossos Termos e Condições.
