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A Amazon divulgou lucros no segundo trimestre que excederam as previsões dos analistas, mas suas ações caíram 12% na sexta-feira devido a uma projeção menos otimista do que o esperado para o terceiro trimestre e a um cenário de consumo fraco.
A empresa líder em comércio eletrônico e computação em nuvem registrou lucros ajustados por ação de $1.26 no trimestre encerrado em 30 de junho de 2024, superando a previsão dos analistas de $1,03.
A receita foi de US $ 148,0 bilhões, um pouco abaixo da expectativa média de US $ 148,68 bilhões, porém maior em 10% em relação aos US $ 34,4 bilhões do mesmo trimestre do ano anterior.
A previsão de receita da Amazônia para o terceiro trimestre, que agora está entre US$ 154-158.5 bilhões, foi menor do que a estimativa anterior dos analistas, que era de US$ 188,2 bilhões. Isso levou ao declínio das ações da empresa.
Adicionalmente, as vendas pela internet e o desempenho dos vendedores terceirizados ficaram aquém das expectativas em 0,3% e 1,2%, respectivamente. A administração notou que, apesar do volume de vendas continuar alto, a redução nos preços médios de venda compensou os lucros, já que os consumidores optaram por produtos mais econômicos e reduziram os gastos em itens de luxo.
A Amazon Web Services (AWS) registrou receitas de US $ 26,3 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 19% em relação ao ano anterior. As vendas na América do Norte subiram 9% para US $ 90,0 bilhões, enquanto o segmento internacional cresceu 7% para US $ 31,7 bilhões, ou 10% excluindo os efeitos cambiais.
No segundo trimestre de 2023, o lucro operacional aumentou significativamente, passando de US $ 7,7 bilhões para US $ 14,7 bilhões.
Analistas discutem o desempenho das ações da Amazon após a divulgação do relatório do segundo trimestre.
Bernstein aponta que o desafio enfrentado pelo estoque da Amazon não é o próprio negócio, mas sim as altas expectativas em relação às projeções futuras de receita operacional. As estimativas atuais são ambiciosas, porém alcançá-las exigiria um nível extremo de desempenho consistente por dois anos consecutivos, o que é improvável devido à natureza volátil da internet. Bernstein sugere que as estimativas de receita operacional provavelmente serão revisadas para baixo, o que pode resultar em uma queda no valor das ações da Amazon, criando uma oportunidade de compra. Eles veem a Amazon como uma empresa com potencial de crescimento a partir do segundo semestre de 2024 e acreditam que a empresa pode aproveitar esse impulso até 2025.
Bank of America: “Apesar da queda de 7% no estoque após o 2º trimestre, mantemos uma visão positiva devido às melhorias esperadas na AWS e ao crescimento contínuo das margens de varejo durante os feriados. A Amazon permanece como nossa escolha principal devido ao potencial da AWS e da inteligência artificial, embora tenhamos reduzido nosso preço-alvo para $210 devido a projeções de crescimento ligeiramente menores e múltiplos comparativos.”
Piper Sandler considera o segundo trimestre de Amazon como um período misto. Destaca o crescimento sólido da AWS em 19%, superando as expectativas, mas aponta que a receita do varejo foi fraca e que o guia para a receita e lucro do terceiro trimestre é fraco. A empresa acredita que as margens do varejo estão melhorando, mas gostaria de evitar distrações como experiências científicas. Piper Sandler segue otimista em relação à Amazon, mantendo a recomendação de compra e reduzindo o preço-alvo de $220 para $215.
Morgan Stanley afirmou que os lucros da Amazon no varejo foram prejudicados por um enfraquecimento das tendências do consumidor e taxas mais baixas para os vendedores, o que gera incertezas sobre a estratégia de redução de custos para melhorar o desempenho no varejo. No entanto, houve uma aceleração mais forte do que o esperado na Amazon Web Services (AWS).
BMO Capital Markets observa que a AWS está em uma posição favorável devido à reaceleração dos orçamentos de TI e ao aumento das cargas de trabalho de IA. A empresa está bem posicionada para um ciclo de criação de valor de vários anos, com altos gastos CAPEX. Além disso, as margens de varejo do Core NA aumentaram no segundo trimestre de 2024 devido a uma maior opcionalidade. O OpEx do terceiro trimestre de 2024 foi ligeiramente superior ao esperado, o que coloca a Amazon em uma posição favorável para um eficaz quarto trimestre do feriado. A recomendação é de manter a performance acima da média, sendo a Amazon uma escolha principal com um preço-alvo de $230.
