vckwei49L
Segundo a Morgan Stanley, está se tornando cada vez mais desafiante encontrar o caminho para um cenário de equilíbrio econômico denominado “Goldilocks”, que se caracteriza por crescimento moderado e baixa inflação.
A última análise do banco ressaltou como o mercado reagiu à possibilidade de a Reserva Federal começar a reduzir as taxas em setembro. Isso foi motivado por uma desaceleração marcante na inflação em junho, levando a uma queda importante nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a uma mudança na liderança das ações.
O banco informou que o Índice S&P 500 alcançou um recorde histórico de 5.667 e depois caiu 3%, enquanto o Índice Composite Nasdaq, que inclui principalmente ações de tecnologia de grande capitalização, caiu o dobro desse valor.
Por outro lado, houve um aumento de mais de 10% no pequeno índice Russell 2000. Essa alteração resultou em ações de valor superando as de crescimento, ações cíclicas superando as defensivas, e ações de baixa qualidade superando as de alta qualidade.
Maioria dos estoques estava acima da média móvel de 200 dias, o que sugere expectativas otimistas em relação a uma desaceleração suave da economia.
Mesmo com uma visão positiva, Morgan Stanley observou que as notícias econômicas recentes foram variadas e que os resultados da temporada de lucros revelaram surpresas positivas limitadas. As previsões refletem revisões negativas e dúvidas em relação aos retornos sobre investimentos em inteligência artificial generativa. Isso indica que as movimentações no mercado de ações estão principalmente baseadas em avaliações múltiplas e expectativas de taxas.
O Comitê Global de Investimentos de Morgan Stanley (GIC) mantém uma postura cuidadosa, admitindo que, embora prefiram um desfecho tranquilo, o percurso para alcançar essa situação está repleto de obstáculos.
Eles notam que os cidadãos americanos estão cada vez mais reliantes em empregos para consumir, os líderes empresariais enfrentam pressões intensas para expandir as margens e o crescimento global está desacelerando devido às incertezas políticas em aumento. Com base nessas questões, observa-se que a probabilidade de erros por parte da Reserva Federal permanece elevada.
Morgan Stanley sugere que se concentre na variedade de tipos de investimentos, na avaliação e no crescimento a um preço justo dentro do mercado de ações. Eles aconselham dar preferência ao igualmente ponderado S&P 500 ou a seleção ativa de ações em setores de alta qualidade ou defensivos, evitando a tentação de seguir o impulso das ações de pequeno porte ou a estratégia de investir nas chamadas “Sete Magníficas”.
