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Escrito por Lewis Krauskopf e Suzanne McGee.
Uma queda acentuada nos mercados de ações em todo o mundo está tornando incerto o cenário para os investidores que buscam adquirir ações a preços mais baixos, devido a preocupações com a economia dos EUA e resultados decepcionantes no setor de tecnologia, o que pode resultar em mais perdas no futuro.
Durante os últimos dois dias da semana passada, o S&P 500 caiu quase 6% em relação ao seu pico de julho, enquanto o Nasdaq Composite sofreu perdas contínuas, atingindo sua primeira correção de 10% desde o início de 2022. As ações também caíram na Europa e na Ásia, com o índice Nikkei do Japão perdendo quase 5% na semana.
O mercado de ações enfrenta um desafio à medida que uma nova semana de negociação se aproxima. Investir em ações durante momentos de queda tem sido vantajoso nos últimos dois anos, já que o S&P 500 subiu aproximadamente 50% em relação à sua baixa em outubro de 2022.
No entanto, os investidores estão preocupados com a possibilidade de uma recessão, o que impacta negativamente o mercado de ações. De acordo com dados recentes, o S&P 500 geralmente diminui em torno de 29% durante períodos de recessão desde a Segunda Guerra Mundial, conforme indicado pelos Serviços Consultivos Truistas.
No sábado, o renomado investidor Warren Buffett, da Berkshire Hathaway, divulgou um relatório de ganhos que pode surpreender os investidores em busca de oportunidades. O conglomerado vendeu aproximadamente metade de suas ações na Apple e aumentou sua reserva de dinheiro para US $ 277 bilhões no segundo trimestre. Berkshire costuma manter uma quantidade significativa de dinheiro quando não consegue encontrar negócios ou ações individuais para comprar a preços considerados adequados.
“As pessoas estão começando a reconsiderar seus níveis de risco e se suas posições estão adequadamente definidas”, comentou Mark Travis, responsável pelo gerenciamento de portfólio na Intrepid Capital, destacando que as altas avaliações estão levando os investidores a ter cautela.
As ações tiveram um aumento neste ano devido ao entusiasmo em relação à tecnologia de inteligência artificial e a uma economia equilibrada, na qual o crescimento se manteve forte enquanto a inflação diminuiu.
O mercado viu uma mudança significativa nesta semana devido ao aumento do interesse por investimentos de maior risco. Havia receios de que a Reserva Federal estivesse retardando o crescimento econômico ao demorar para reduzir as taxas de juros, levando os investidores a vender ações de setores como fabricantes de chips e empresas industriais para buscar segurança em títulos do governo dos EUA.
Vender ações de empresas de tecnologia, como Amazon, Alphabet e Intel, depois de resultados financeiros abaixo do esperado pode gerar preocupações de que essas ações estejam com valorização excessiva.
O texto “SPOTOS BRIGHT” pode ser parafraseado como “BRILHO NOS PONTOS”.
Alguns investidores consideram que a queda recente é apenas uma interrupção em um período positivo para os mercados, e estão buscando a chance de adquirir ativos.
“Estamos considerando a possibilidade de investir em algumas dessas ações caras que antes não tivemos a chance, mas agora estamos nos aproximando delas”, explicou Lamar Villere, responsável pelo portfólio da Villere & Co.
O índice S&P 500 e o Nasdaq registram um aumento de mais de 12% até o momento, apesar da recente queda nas ações. A empresa de chips Nvidia, que se tornou um símbolo da febre da inteligência artificial, apresenta um ganho anual de cerca de 117%, mesmo após uma queda de mais de 20% em relação à sua alta anterior.
Economistas destacaram aspectos positivos no relatório de empregos divulgado na sexta-feira, como o crescimento sólido da força de trabalho pelo segundo mês consecutivo. Alguns especialistas também sugeriram que as estatísticas podem ter sido distorcidas devido ao impacto do furacão Beryl na Costa do Golfo no mês anterior.
Enquanto as expectativas para os resultados das empresas de tecnologia eram elevadas, algumas das principais empresas apresentaram lucros sólidos, como a Apple e a Meta Platforms, empresa-mãe do Facebook.
Grandes reservas de tecnologia ainda apresentam oportunidades significativas de negócio e vantagens competitivas duradouras. O especialista em investimentos Michael Arone, da State Street Global Advisors, destacou que o fluxo de caixa dessas empresas permanece robusto e alertou que os investidores tendem a exagerar em suas avaliações a curto prazo.
Desenvolvimento de Ano.
Alguns notaram que, apesar das avaliações de ações estarem mais baixas na venda recente, ainda estão acima dos níveis históricos.
O índice S&P 500 estava sendo negociado na semana passada a 20,8 vezes as estimativas de ganhos futuros de 12 meses, que é menor do que as 21,7 vezes alcançadas em meados de julho, conforme indicado pelos dados da LSEG Datastream. A média histórica do índice em termos de estimativas futuras é de 15,7 vezes. Isso significa que as ações podem estar sujeitas a mais vendas se surgirem mais notícias negativas.
“Não se trata de um furacão de Categoria 3, mas estamos observando a reação dos mercados diante dos indícios de que a economia está se normalizando após um primeiro semestre aquecido”, explicou Art Hogan, principal estrategista de mercado da B. Riley Wealth. “Os traders podem acabar exagerando, e os investidores podem se agarrar a qualquer pretexto para garantir lucros.”
A ausência de importantes divulgações de indicadores econômicos até o relatório de inflação ao consumidor em 14 de agosto contribuiu para manter os mercados em uma posição favorável. Na realidade, as inquietações em relação ao crescimento econômico estão deixando os traders mais apreensivos do que em qualquer outro momento nos últimos meses.
O indicador de medo de Wall Street, o índice de volatilidade da Cboe, alcançou seu nível mais alto desde março de 2023 na sexta-feira devido à procura por opções de proteção contra um mercado de ações em queda.
Enquanto isso, houve uma significativa queda de quase 40 pontos de base no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com prazo de 10 anos durante esta semana, a maior queda semanal desde março de 2020. Isso ocorreu devido às expectativas de redução da taxa de juros e à busca de refúgio da volatilidade futura por parte dos investidores.
“É um avanço significativo”, afirmou Michael Farr, presidente e CEO da Farr, Miller & Washington. “Parece haver um clima de temor no mercado.”
