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No comunicado de resultados do segundo trimestre de 2024, a empresa Mister Car Wash, Inc. (NYSE: NYSE:MCW) divulgou que, apesar dos efeitos do furacão Beryl, teve um desempenho positivo, com um aumento de 8% nas vendas, atingindo US $ 55 milhões, e um crescimento de 20% no EBITDA ajustado, alcançando US $ 89 milhões. O programa de adesão Titanium continuou a apresentar bons resultados, com uma penetração de 20%.
A empresa mantém sua atenção na conquista e promoção do cliente, planejando aumentar o investimento em publicidade à medida que os resultados melhorarem. A otimização das operações resultou em redução dos custos com mão de obra e materiais, e a empresa reafirmou suas projeções para o ano fiscal, esperando uma receita final menor e um EBITDA ajustado no limite superior do intervalo.
Principais aspectos abordados
- Mister Car Wash informou que as vendas do segundo trimestre aumentaram em 8%, alcançando US $ 255 milhões, com um aumento de 2,4% nas vendas das lojas comparáveis.
- O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado aumentou em 20% para US$ 89 milhões, resultando em uma margem de aproximadamente 35%.
- O programa de inscrição em titânio tem uma taxa de adesão de 20% e impacta de forma benéfica na receita de cada membro.
- Os gastos com mão de obra e produtos químicos foram reduzidos devido a melhorias na eficiência, ao passo que outras despesas operacionais cresceram, sobretudo devido aos custos de aluguel.
- A empresa mantém uma posição financeira sólida, com US$ 4 milhões em caixa e uma dívida de longo prazo de US$ 919 milhões.
- A Mister Car Wash está dedicada a investir em seus funcionários, tecnologia e estabelecimentos, e divulgou as principais promoções dentro de seu time de operações.
Outlook Company
- Mister Car Wash reafirma suas projeções para o ano fiscal que encerra em 31 de dezembro de 2024, levando em consideração novas aberturas de lojas, os efeitos do furacão Beryl e os investimentos planejados.
- Prevê-se que a receita fique no limite inferior da faixa inicial, ao passo que o EBITDA ajustado se situe no limite superior.
- A empresa pretende manter sua atenção na conquista de clientes, nas iniciativas de marketing e no aprimoramento da eficiência operacional.
Principais pontos negativos.
- A empresa ainda enfrenta dificuldades com o fluxo de clientes no varejo.
- Os gastos com juros subiram para 20 milhões de dólares devido ao aumento das taxas de juros e a um pequeno aumento nos níveis de dívida líquida.
- A empresa prevê que a margem EBITDA ajustada fique em torno de 30% a 30% menor na segunda metade do ano.
Principais aspectos positivos ou favoráveis.
- O programa de titânio de inscrição está obtendo resultados positivos em termos de receita por participante, e tem potencial para aumentar a qualidade dos planos de adesão.
- Foram implementadas estratégias de marketing para direcionar mensagens e ofertas personalizadas a mais de 800.000 membros.
- A empresa possui uma situação financeira favorável e está concentrada em manter uma abordagem de proprietário-operador com despesas eficazes.
“Misses” se refere a senhoras ou mulheres casadas.
- O fechamento temporário da loja em Houston devido ao furacão Beryl deve impactar os resultados do terceiro trimestre em 20 a 30 pontos base.
Pontos principais de perguntas e respostas.
- A companhia analisou a possibilidade de aumentar em US$ 2 o valor por veículo e de oferecer pacotes de associação premium sem descontos agressivos.
- A empresa está confiante na possibilidade de recuperar membros que deixaram de utilizar o serviço, uma vez que as taxas de conversão e abandono se mantiveram estáveis.
- O cenário econômico atual resultou em uma redução das operações de fusões e aquisições, com a empresa priorizando os aspectos fundamentais e reinvestindo no próprio negócio.
John Lai, um participante da reunião, mencionou a redução da atividade de fusões e aquisições devido às condições econômicas e aos altos níveis de dívida entre empresas privadas apoiadas por capital próprio. Ele também notou a postura cautelosa dos mercados de investimento imobiliário em relação às empresas de subscrição. Lai demonstrou confiança no futuro da Mister Car Wash, ressaltando os efeitos positivos dos investimentos em marketing e tecnologia. A reunião terminou com o reconhecimento da gestão dos esforços da equipe e com um sentimento otimista em relação ao caminho da empresa.
Análise especializada sobre investimentos.
Mister Car Wash, Inc. (MCW) mostrou resistência em seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2024, impulsionada por estratégias como o programa de adesão de titânio. Abaixo estão algumas análises do InvestingPro que podem ajudar os investidores a entender a situação da empresa.
InvestingPro Data destaca que a empresa tem uma capitalização de mercado de US $ 2,43 bilhões e uma relação P / E de 32,19, indicando uma avaliação de ganhos elevada que pode sugerir confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento futuro. Nos últimos doze meses até o Q1 de 2024, a receita da empresa atingiu US $ 940,29 milhões, com um crescimento de 6,48%, em linha com o aumento nas vendas reportado na chamada de ganhos do Q2.
No mesmo período, a margem bruta de lucro foi de 31,12%, o que está de acordo com as eficiências operacionais da Mister Car Wash mencionadas na teleconferência de resultados. Essa robustez na margem é respaldada pela habilidade da empresa em diminuir os custos com mão de obra e produtos químicos, o que contribui para a saúde financeira do negócio.
Segundo as orientações da InvestingPro para a Mister Car Wash, o preço das ações teve oscilações significativas, com um retorno expressivo de 13,1% no último mês. Essa instabilidade e desempenho recente podem ser atrativos para investidores em busca de lucros a curto prazo. Adicionalmente, os especialistas preveem que a empresa terá lucro este ano, o que está de acordo com a visão positiva compartilhada pela administração durante a conferência de resultados.
Para os investidores interessados em uma análise mais detalhada das finanças e perspectivas futuras da Mister Car Wash, há Dicas extras do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/MCW. Essas dicas oferecem uma avaliação abrangente da situação financeira da empresa e do seu desempenho no mercado.
Registro detalhado – Limpeza automotiva do cliente (MCW) no segundo trimestre de 2024.
O operador saúda os participantes e inicia a chamada de ganhos do Mister Car Wash para discutir os resultados financeiros do segundo trimestre, com a presença do Presidente John Lai e do Diretor Financeiro Jed Gold. Durante a conferência, serão mencionadas medidas financeiras não-GAAP, com uma reconciliação detalhada no comunicado de imprensa da empresa. Declarações prospectivas serão feitas e os ouvintes são lembrados de que estão sujeitas a riscos e incertezas. A empresa não tem obrigação de atualizar essas declarações, a menos que exigido por lei. Os participantes são aconselhados a revisar os avisos de declarações prospectivas nos relatórios anuais da empresa. A chamada é então passada para John Lai para dar início à discussão.
John Lai: Boa tarde, e obrigado por juntar-se à nossa chamada de ganhos no segundo trimestre. Eu gostaria de começar com uma atualização rápida em Houston e o impacto do furacão Beryl. Como muitos de vocês estão cientes, a tempestade danificou muitas linhas de energia, e levou a cidade várias semanas para recuperar as coisas e correr. Inicialmente tivemos que fechar 42 de nossas lojas e, em seguida, começou a reabrir como o poder foi restaurado. Estou feliz em informar que hoje todas as lojas estão abertas e processando carros. Agora permita-me atualizar todos no Q2, que é um trimestre forte por muitas medidas. As vendas aumentaram 8% para $255 milhões. As vendas da Comp Store aumentaram 2,4%. O EBITDA ajustado aumentou 20% para $89 milhões. A margem EBITDA ajustada aumentou 360 bps para cerca de 35%. A adoção de membros de titânio foi de 20% da nossa base de membros e nossa base de membros da UWC aumentou 3% ao ano. O único headwind agora continua a ser o tráfego de varejo, que tem sido suave. No Q2, abrimos 9 novas lojas, terminando o trimestre com 491 locais. Quando atingimos o marco da loja 500, que está ao virar da esquina, planejamos elevar nosso vidro e ter um tiro de tequila e celebrar fazendo o que ninguém pensou que era possível. Quando se trata de nossa introdução de titânio, não poderíamos ser mais felizes com como nossos membros responderam. Hoje, nos sentamos em 20% de penetração de membros ou mais de 400.000 membros que estão desfrutando do acabamento semelhante ao espelho e 360 graus de proteção. Com base na nossa longa tradição de desenvolver novos e inovadores produtos, a Titanium acentuou verdadeiramente a experiência de lavagem de carros ao mesmo tempo que estende a nossa vantagem competitiva com a nossa solução interna proprietária. Desde os primeiros estágios do nosso lançamento, nos movemos deliberadamente, mas permanecemos ágeis, ficando atentos a como nossos membros estavam respondendo. Nossa filosofia em torno da geração de julgamento sempre foi respeitar nossos clientes e permitir que eles tomem uma decisão educada e informada. Sabemos que nossos clientes são experientes e eles sabem qualidade e valor quando eles o vêem. Nos últimos vários trimestres, sei que muitos de vocês queriam mais detalhes em torno do tempo do nosso rolo, rolar para fora e como nossa programação promocional parece. Como qualquer novo lançamento de produtos, ficamos flexíveis e adaptados a como os clientes responderam e fizeram alguns ajustes ao longo do caminho. Nosso foco foi em gerar julgamento de forma inteligente, não ser excessivamente agressivo com descontos, e garantir que conduzimos uma base de membros estável e duradoura. Hoje, a maioria dos nossos membros de titânio estão pagando o preço total. Como resultado, estamos vendo um bom elevador na receita por membro. No entanto, ainda vemos uma oportunidade em mercados selecionados para continuar a crescer nossos membros Titanium e Platinum e abordará essas unidades em uma base mais específica do site. Bottom line, estamos felizes com 20%, mas sabemos que há espaço para melhoria em certas regiões. Com relação ao tráfego de varejo, é nossa prioridade número um de uma perspectiva de marketing e a equipe sob Matt Marakovitz, nossa nova VP de Marketing, é focada em ampliar nosso alcance e direcionar a aquisição de clientes, começando com alavancar nosso banco de dados de mais de 2,1 milhões de membros e identificar características parecidas que podem ser usadas para e-mails mais segmentados, social pago e SmartSearch. Ainda é pouca notícia para nós, mas nosso objetivo é virar a tendência de varejo sem dar a fazenda. À medida que escalamos nossa empresa para o longo prazo, continuaremos a fazer investimentos em pessoas, tecnologias e nossas lojas, tudo mantendo o controle apertado sobre as despesas. Na frente das pessoas, nossa capacidade de continuar a desenvolver futuros líderes será o principal fator determinante sobre o quão rápido podemos escalar nossa empresa, e é por isso que continuamos a fazer investimentos materiais em nossos futuros líderes de alto potencial com nosso programa de Aprendizagem de Mister, infraestrutura de treinador e comp e programa de benefícios. Uma das coisas que torna o Sr. Lavagem de carro especial é que estamos sempre encorajando nossos gerentes gerais a pensar grande, ser criativo, tomar iniciativa e tornar-se ainda mais empreendedor. Nosso objetivo é cultivar um profundo pipeline de talentos e configurá-los com a capacidade de tomar decisões independentes e autônomas de forma ágil e descentralizada. Hoje, temos mais de 300 gerentes em diferentes pontos em nosso funil de liderança, trabalhando seu caminho através de nosso programa imersivo e muito intenso de Mestrado Universidade LOOP. É sem dizer que nosso sucesso depende de seu sucesso, e é por isso que gastamos tanto tempo investindo em seu futuro. Não seria uma chamada de ganhos da Mister sem fornecer uma atualização sobre nossa cultura e o speedcore da equipe. Acabámos de embrulhar a nossa pesquisa de engajamento dos funcionários, o que nos permitiu quantificar como eles estão se sentindo em trabalhar na Mister e, mais importante, áreas onde podemos melhorar. No geral, 85% dos nossos membros da equipe disseram que eles recomendam a Mister como um ótimo lugar para trabalhar. De uma oportunidade para melhorar o ponto de vista, melhores comunicações e reconhecer aqueles que estão contribuindo em uma bolha de alto nível para o topo. Acreditamos que o feedback é um presente, e estamos comprometidos em continuar a fortalecer nossa cultura, o que torna o Senhor Único. No final de junho, anunciamos que Mayra Chimienti vai descer como nosso COO e ficar por enquanto como um conselheiro especial. Eu gostaria de aproveitar esta oportunidade para expressar minha profunda gratidão pelo papel instrumental que ela desempenhou em ajudar a moldar esta empresa, particularmente durante os primeiros anos quando estávamos colocando a base para onde estamos hoje. Mantendo com a nossa tradição de promover de dentro, estou orgulhoso de anunciar a recente promoção de Tim Vaughn para SVP de Operações. A Tim está com a Mister há 13 anos, 26 anos na indústria e é um dos nossos melhores desenvolvedores de talentos. Ao lado de Tim, estou feliz em anunciar a promoção de Luke Kittley para VP de Operações. Luke é um veterano de 12 anos de Mister, que vai ajudar A Tim junto com nossos diretores de operações e gerentes regionais lideram nossa equipe de operações de melhor classe. Eu disse isso muitas vezes no passado, mas vale a pena repetir. Somos uma empresa de operações. E hoje, a nossa equipa de operações nunca foi mais forte. Enquanto eu assisto os Jogos Olímpicos se desdobrar em Paris, a grit e determinação dos melhores atletas do mundo, lembre-me de nossos próprios membros da equipe e sua unidade de campeonato para ajudar a fazer de Mister a melhor empresa na indústria. Antes de entregar para Jed, eu gostaria de dar um grande grito para toda a equipe que colocou um quarto realmente forte e estão tendo que fazê-lo durante um dos verões mais quentes no registro. Vou agora transformar a chamada para Jed para dar um mergulho mais profundo em nossas finanças.
Jed Gold: Obrigado. John, e boa tarde, pessoal. Tivemos um segundo trimestre forte, e estamos satisfeitos com as tendências subjacentes em nosso negócio. Deixe-me tocar em alguns destaques antes de passarmos pelos números. Nossa receita e EBITDA ajustado atingiu níveis recordes para qualquer trimestre na história da empresa. Nosso negócio de assinatura permaneceu resistente, e não vimos nenhuma mudança material em nossos níveis principais de churn de trimestres anteriores. Nossas novas ofertas de adesão de titânio continua a aumentar à frente de nossas expectativas. A grande maioria dos nossos membros do clube de lavagem de titânio está pagando a taxa mensal regular e estamos vendo um aumento saudável na receita de assinatura por membro. Sabemos que o julgamento impulsiona a adoção quando se trata de nosso clube de lavagem ilimitada e ofertas de titânio, e vamos continuar a oferecer estrategicamente preços de teste para clube e membros de titânio quando e onde faz sentido. Semelhante a períodos anteriores, continuamos a ver pressão para baixo sobre transações de varejo. Nosso pipeline de greenfield permanece sólido, mas temos experimentado alguns atrasos que empurraram o tempo de algumas lojas para mais tarde no ano ou no início do próximo ano. Nossa prioridade é construir nossa base de assinatura em nossos novos locais durante o primeiro ano e nossos 2023 e 2024 locais de greenfield estão crescendo de acordo com nossas expectativas globais. Continuamos a ver os pagamentos de cerca de 3 anos. Finalmente, fizemos muito trabalho em torno da gestão de despesas e nossa forte margem EBITDA ajustada no segundo trimestre é um testemunho da mentalidade de propriedade de nossa equipe. No entanto, parte do crescimento da margem no trimestre também foi a partir do momento de certos investimentos que foram originalmente orçamentados para o início do ano. Deixa-me passar pelo segundo quarto. As receitas líquidas aumentaram 8% e as vendas de lojas comparáveis aumentaram 2,4% em relação ao ano passado. As vendas UWC representaram 72% das vendas totais de lavagem, e adicionamos 15.000 novos membros UWC líquidos no trimestre. Em uma base anual, o número de membros da UWC aumentou 61.000 membros ou 3%. No final do trimestre, a divisão de adesão entre Base, Platina e Titânio foi de aproximadamente 42%, 38% e 20%, respectivamente, enquanto a média da receita Express por membro foi de $28,14 versus $25,87 no segundo trimestre do ano passado. Rendimento líquido ajustado e renda líquida ajustada por ação diluída, que adiciona compensação baseada em ações e certas despesas operacionais não-core foram de US $ 37 milhões e US $ 0,11, respectivamente, no trimestre. O EBITDA ajustado aumentou 20% para US $ 89 milhões e a margem EBITDA ajustada aumentou 360 pontos de base para quase 35%. Os custos totais e as despesas foram de US$ 200 milhões no trimestre e incluíram US$ 7 milhões de compensação baseada em ações e impostos relacionados e US$ 3 milhões de perdas relacionadas à disposição dos ativos. Excluindo esses itens, as despesas operacionais totais como porcentagem de receita diminuíram 260 pontos de base para 74,6%. Os principais drivers de custo foram o trabalho e os produtos químicos diminuíram 160 pontos de base para 27,4%. Outras despesas operacionais da loja, incluindo depreciação e amortização, aumentaram 90 pontos de base para 39%. A despesa de G&A diminuiu 190 pontos de base para 8,2%. Comentando sobre cada um destes um pouco mais, a diminuição do trabalho e dos produtos químicos foi impulsionada principalmente por maiores eficiências de trabalho e escala, parcialmente compensada pelo aumento das taxas de trabalho. O aumento de outras despesas operacionais da loja foi principalmente de um aumento na despesa de aluguel relacionada ao crescimento da nossa loja e venda de arrendamentos. Terminamos o segundo trimestre com mais 31 alugueres de lavagem de carro em comparação com o mesmo tempo no ano passado, e a despesa de aluguel de dinheiro aumentou 14% para $27 milhões. A diminuição da despesa de G&A foi impulsionada principalmente pelo nosso foco na gestão de despesas, otimizando nossa estrutura de G&A e o tempo diferido de alguns investimentos planejados em torno de marketing, sistemas e novos contratados. No segundo trimestre, a despesa de juros aumentou para US $ 20 milhões de US $ 18 milhões no ano passado, principalmente devido a taxas de juros mais altas e uma dívida líquida ligeiramente maior. Passando para alguns destaques de balanço e fluxo de caixa. No final do trimestre, os equivalentes em dinheiro e em dinheiro foram de US $ 4 milhões e a dívida de longo prazo foi de US $ 919 milhões. Nosso balanço permanece saudável, e continuamos a autofinanciar nosso crescimento e expansão. No segundo trimestre, concluímos 3 transações de venda deleaseback envolvendo três locais de lavagem de carros para uma consideração agregada de US $ 14 milhões. Deixe-me concluir com alguns comentários sobre orientação. Estamos reiterando nossas gamas de orientação previamente fornecidas para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2024, que estão incluídos na tabela na parte de trás da liberação de ganhos de hoje. Dentro do contexto dessas gamas, queríamos fornecer alguns comentários direcionais sobre os principais componentes. No lado da receita, esperamos que a receita do ano inteiro esteja no final baixo da faixa de orientação de US $ 988 milhões para pouco mais de US $ 1 bilhão. Há alguns condutores importantes aqui. Primeiro, nós mudamos o tempo de novas aberturas de lojas para mais tarde no ano. Em segundo lugar, fechamos 42 lojas em Houston no mês de julho relacionada ao furacão Beryl. No lado de vendas de lojas comparáveis, esperamos que o crescimento de comp seja em torno do ponto médio da faixa de orientação de 0,5% a 2,5%. Os postos e toma aqui são mais fortes do que o desempenho e a receita do titânio previstos por membro, compensados por transações de varejo mais baixas do que as previstas e o impacto do furacão Beryl. No lado EBITDA ajustado, esperamos que o EBITDA ajustado esteja na extremidade alta da faixa de orientação de US $ 291,5 milhões para US $ 308 milhões. Os postos e leva aqui são que fizemos um bom trabalho de gestão de despesas e otimização de nossa estrutura G&A. Também construímos nossos orçamentos em torno de alguns investimentos adicionais, que ainda não se materializaram e agora estão planejados para a segunda metade do ano. Eu acho que também vale a pena notar nossos aumentos de mérito de campo entrou em vigor em julho de 2024 e será refletido na segunda metade de 2024. Estes foram incluídos em nossa orientação original e afetará a comparabilidade com o Q2. Deixe-me embrulhar reconhecendo nossos membros da equipe de trabalho duro que estão travando o calor e executando o negócio todos os dias. Além disso, eu aprecio a equipe para pensar como proprietários e ajudar a gerenciar despesas. Sentimo-nos muito bem com o nosso desempenho no segundo trimestre e com a forma como navegamos numa paisagem da indústria em evolução. Isso conclui nossas observações preparadas. E agora vamos abrir a chamada para suas perguntas.
Operador: [Instruções para o operador] A primeira pergunta do dia é feita por Justin Kleber, da Baird. Por favor, prossiga.
Justin Kleber agradece a John e Jed por suas perguntas e expressa interesse em saber se a matemática está correta em relação ao declínio moderadamente significativo do varejo em uma base ano a ano no 1T. Ele questiona se a empresa está observando uma linha de tendência melhorada e se está conseguindo sucesso com as táticas de aquisição de clientes de varejo.
Jed Gold entrou em contato com Justin para falar sobre as vendas de varejo, que foram moderadas em comparação com o primeiro trimestre. No segundo trimestre, as vendas de varejo caíram em dígitos duplos, mas um pouco menos do que o esperado. A diferença foi na forma como as vendas caíram: as transações foram menores do que o esperado, mas o valor médio por transação foi maior. Isso resultou em um aumento no valor médio das vendas de varejo, principalmente devido ao produto titânio. Esses dados foram levados em consideração ao fornecer orientações para o restante do ano.
Justin Kleber agradeceu a Jed e perguntou sobre o crescimento dos membros da UWC nos locais mais antigos, questionando se esses números estão estáveis, aumentando ou diminuindo. Ele também mencionou que parte desse crescimento pode ser devido a novas construções que diluem a média de membros por loja.
John Lai mencionou que a empresa tem priorizado a atualização de membros existentes para os programas premium, Platinum e Titânio. Isso foi feito para impulsionar o crescimento, já que o foco principal é no tráfego de varejo, o que tem afetado o crescimento de novos membros. Como resultado, o crescimento líquido dos membros tem sido modesto e espera-se que essa tendência continue no futuro.
Justin Kleber: Compreendi. Está certo. Obrigado. Agradecido.
Operador: A próxima questão é feita por Michael Lasser da UBS. Por favor, continue.
Henry Carr perguntou a Michael Lasser sobre a frequência de vendas do Titanium 360 no trimestre, mencionando que terminaram o trimestre anterior com um aumento de 20% e esperavam uma estabilização. Ele também perguntou como foram as vendas em julho.
Jed Gold expressou sua satisfação com o progresso da penetração de titânio, destacando o aumento para 20% na mistura de titânio, o que foi consistente com o final do primeiro trimestre. Ele observou que, no final do primeiro trimestre, havia muitos membros com a mistura de 20% ainda não promovidos, mas no final do segundo trimestre, a maioria deles já havia sido promovida, o que impulsionou a receita por membro em $2.27. A empresa vê oportunidades para aumentar os membros de platina de titânio em lojas selecionadas e mercados específicos, reconhecendo a possibilidade de melhoria em certas regiões no futuro.
Henry Carr expressou sua gratidão e demonstrou que compreendeu que, ao implementar promoções, a taxa de penetração do produto T-360 aumentou de 6% para 15% no quarto trimestre em relação ao terceiro trimestre. Ele questionou se isso traria mais benefícios para a empresa no quarto trimestre em comparação ao terceiro trimestre.
Jed Gold afirmou que a receita por membro nos próximos trimestres (Q3 e Q4) deve se manter estável em relação ao que foi observado no segundo trimestre. Ele ressaltou a importância de envolver as equipes para contribuir e alcançar esse objetivo.
Henry Carr expressou sua gratidão com um “Muito obrigado”.
Operador: A seguir, temos uma pergunta de Chris O’Cull da Stifel. Por favor, prossiga.
Chris O’Cull agradeceu e cumprimentou a todos, perguntando a Jed sobre o valor médio do bilhete de varejo, questionando se o valor de $14 incluía o impacto do titânio ou se havia aumentado desde então.
Jed Gold mencionou que o ticket médio de varejo durante o segundo trimestre estava em torno de $14.88, representando um aumento de aproximadamente 5,2% em relação ao ano anterior.
Paráfrase: Chris O’Cull está questionando se a empresa teve menos novos membros se juntando no primeiro trimestre deste ano em comparação com o mesmo período do ano passado, que é geralmente o trimestre com mais adições. Ele também está perguntando se a empresa está preocupada com a falta de novos clientes de varejo para manter o crescimento da associação UWC positivo, e pedindo informações sobre as taxas de conversão atuais em comparação com o histórico da empresa.
Paráfrase: Acreditamos que há potencial de crescimento para as assinaturas de lavagens de carro, considerando que a pressão no varejo está afetando o crescimento líquido de membros. Nosso foco está em atrair novos clientes para nossas lojas e convertê-los em membros, mantendo taxas de conversão elevadas. Embora sempre estejamos atentos, nossa média de associação por loja é considerada alta em comparação com outros operadores do setor. Valorizamos a qualidade da associação e receita por membro, buscando aumentar a adesão de forma rentável e sem afetar negativamente nosso rendimento por membro. Optamos por premiumizar nossos planos de associação em vez de adotar estratégias de desconto agressivas, visando manter a qualidade de nossa marca e posição de liderança no mercado.
Jed Gold mencionou que as taxas de conversão têm se mantido estáveis, variando entre 9% e 11%, devido à consistência do core churn. Ele também apontou que a maioria dos assinantes se inscreve na primeira metade, e que as previsões futuras levam em consideração essas tendências.
John Lai perguntou a Chris se eles poderiam compartilhar sua referência ao Tommy Boy com ele.
Chris O’Cull: Isso não me parece correto.
John Lai mencionou que, ao tentar vender pastilhas de freio, encontrou resistência, mas destacou a importância de facilitar o processo de entrada e saída do programa para os clientes. Ele mencionou que a equipe de marketing identificou mais de 800.000 membros para alcançar, planejando mensagens e ofertas personalizadas para reconquistá-los. Lai ressaltou a grande oportunidade de trazer antigos membros de volta para o programa e expressou sua opinião de forma descontraída ao fazer uma referência ao filme Tommy Boy.
Chris O’Cull perguntou sobre o momento em que essas estratégias de marketing poderiam ser implementadas. Ele queria saber se seria algo planejado para o terceiro trimestre ou se seria adiado para o quarto trimestre.
John Lai confirmou que os dispositivos estão sendo ativados neste momento.
Chris O’Cull: Muito bom. Agradeço.
Operador: A próxima questão será feita por Christian Carlino, da JPMorgan. Por favor, prossiga.
Paráfrase: Christian Carlino agradece por ter sua pergunta respondida e pergunta sobre o desempenho ao longo do trimestre na empresa, especialmente em relação à receita por membro ou cliente. Ele quer saber se houve melhorias conforme as promoções foram lançadas e se houve alguma mudança notável nos negócios ou transações devido a eventos macroeconômicos ou sazonalidade.
Jed Gold mencionou que as tendências de comparação ao longo do trimestre foram consistentes, com abril se destacando ligeiramente em relação aos outros meses. Ele também apontou que julho e agosto representam desafios devido a comparações mais difíceis, com uma moderação nas comparações em julho devido ao impacto do furacão Beryl. As transações e o RPM se mostraram consistentes ao longo do trimestre.
Christian Carlino: Certo, compreendi. Isso é relevante. Retomando seu comentário anterior sobre não ser necessário observar melhorias nas tendências de varejo para superar a meta intermediária do guia, como devemos abordar essa questão agora que estamos no meio do ano? Além disso, você poderia indicar o valor das despesas que planeja postergar para o futuro em relação às aberturas de marketing e loja?
Jed Gold mencionou que as tendências de varejo observadas no Q2 se mantiveram no Q3 e Q4, com expectativa de continuidade ao longo do ano. Em relação ao marketing, houve mudanças significativas devido à chegada de um novo Chefe de Marketing, que está focando em insights do consumidor e perfis de clientes para melhorar a eficiência dos gastos nessa área. Além disso, estão ocorrendo ajustes em sistemas de TI e contratação de novos funcionários, com previsão de margens moderadas em torno de 30% na segunda metade do ano.
Christian Carlino: Excelente. Isso é proveitoso.
Operador: A próxima questão é feita por David Bellinger da Mizuho. Por favor, prossiga.
David Bellinger mencionou que cerca de 15% das lojas ainda estavam em promoção no início de maio, mas prevê que as promoções de titânio possam ser revertidas em julho e agosto. Ele também mencionou uma abordagem mais específica do site e discutiu a possibilidade de algumas lojas recuarem em relação ao ritmo inicial de encerramento das promoções. Pode fornecer mais detalhes sobre os locais específicos envolvidos nesse processo?
John Lai explicou que, após reavaliarem sua posição de mercado, identificaram oportunidades para promover a adesão de membros premium. Eles estão oferecendo atualizações de teste para os membros existentes sem impactar suas receitas. Essas ofertas são feitas de forma estratégica em diferentes regiões, garantindo que não haja impacto negativo nas receitas da empresa.
David Bellinger compreende a informação e agradece o acompanhamento sobre a quebra adicional de membros. Ele levanta uma questão sobre como podemos considerar a combinação geral e onde isso pode se encaixar. Ele sugere a possibilidade de uma abordagem barbell, onde o componente médio pode ter a menor influência nos próximos 3 a 5 anos. Ele questiona como podemos distinguir entre os três membros nesse contexto.
John Lai mencionou que um analista fez uma afirmação ousada sobre operadores em 50% do pacote de topo, o que ele achou agressivo e questionou de onde esse dado foi obtido, já que nunca tinha ouvido falar disso antes. Ele fez essa observação de forma descontraída durante uma conversa com David.
David Bellinger mencionou que, ao conversar com alguns operadores em áreas como a Flórida, percebeu que alguns novos membros estão optando por negociar um pacote premium mais caro. Ele afirmou que houve discussões em que os valores chegaram a aumentar em 50% ou até mais.
John Lai mencionou que passou muito tempo em feiras e conferências onde as pessoas às vezes se soltam e se gabam sobre suas realizações. Ele enfatizou que a precisão é essencial quando se trata de relatar números e que eles mantêm altos padrões nesse sentido. Ele compartilhou que atualmente cerca de 60% dos 2,1 milhões de membros estão no plano Platinum e/ou Titanium, sendo aproximadamente 40% Platinum e 20% Titanium. Lai expressou confiança nesses números, mas também reconheceu a incerteza em prever o crescimento futuro. Ele destacou que, embora tenham superado alguns objetivos, preferem ser reservados em compartilhar mais informações.
Jed Gold enfatiza a importância de fornecer contexto adicional para a situação em questão. Ele destaca que o objetivo não é apenas aumentar a quantidade de membros, como muitos concorrentes fazem com preços baixos, resultando em uma receita por mil impressões (RPM) baixa. Em vez disso, é necessário equilibrar a manutenção de um RPM alto, que eles consideram o melhor da indústria, com o aumento da penetração de membros ao longo do tempo, embora não tenham detalhes sobre a extensão desse crescimento.
David Bellinger expressou gratidão pela participação das pessoas e afirmou que não irá revelar suas fontes específicas, mas que deseja continuar a conversa.
John Lai encoraja David, dizendo que ele é capaz.
Operador: [Instruções do operador] A próxima questão será feita por John Heinbockel, da Guggenheim. Por favor, prossiga.
John Heinbockel pergunta se há uma ligação entre o tráfego de varejo, a densidade e/ou a participação de mercado, e também sobre a estratégia de marketing, como a alocação de recursos entre a construção de consciência de marca, mídia tradicional e digital. Ele questiona qual seria a porcentagem adequada para investir em marketing de vendas, considerando que a empresa gasta atualmente menos de 1%.
John Lai explicou que não há correlação entre a densidade do portfólio em termos de mercado MSA ou DMA e o tráfego de varejo. Ele destacou que, embora em mercados com maior presença haja tendência de AUVs elevados, a correlação com o varejo é mais complexa. Em relação à estratégia de marketing, a empresa está focando em construir sua marca e aumentar a consciência através de iniciativas como publicidade paga em redes sociais, e-mails segmentados e anúncios digitais. O objetivo é aumentar o investimento em publicidade à medida que o retorno sobre esse investimento melhora, buscando maior eficiência com uma rede de lojas expandida. A empresa está testando diferentes ofertas e canais para maximizar a eficácia dos gastos com publicidade e espera alcançar maiores retornos no futuro, embora com cautela e baseando-se em dados para avaliar a eficácia das estratégias.
John Heinbockel menciona a possibilidade de haver uma redução de cerca de 30% no retorno do ano anterior, caso o Fed normalize. Ele questiona se o desempenho e os lucros da empresa se estabilizariam nesse novo patamar de forma consistente, ou se seria insustentável. Também questiona se o investimento em G&A é mais significativo do que o retorno esperado.
Jed Gold explicou que a empresa tem se esforçado para promover uma mentalidade de proprietário-operador entre os funcionários, incentivando a eficiência e o controle de orçamentos. Eles têm desafiado uns aos outros para garantir retornos satisfatórios nos gastos. Gold está satisfeito com as melhorias na eficiência de custos, como na compra de produtos químicos e na gestão de pessoal em lojas de limpeza. Ele destaca também a redução de custos de frete e outras despesas administrativas. Gold espera ver mais melhorias na segunda metade do ano, especialmente com investimentos em TI e novas contratações.
John Heinbockel expressou sua gratidão.
Operador: A próxima questão será feita por Simeon Gutman, da Morgan Stanley. Por favor, prossiga.
Simeon Gutman cumprimenta a todos e faz sua primeira pergunta sobre o progresso da empresa no trimestre. Ele menciona a incerteza sobre o impacto do Titanium, se é benéfico ou prejudicial, e questiona se a confiança de John na geração de receita da empresa está mudando. Ele pergunta se todos os usuários estão pagando pelo Titanium ou se há ainda clientes que não aderiram ao pagamento.
John Lai explicou que a maioria dos membros Platinum está sendo cobrada atualmente em US $ 32,99, enquanto 20% dos membros de titânio estão sendo cobrados em US $ 39,99. As ofertas promocionais mencionadas eram destinadas a membros que não faziam parte desses programas, a fim de incentivá-los a aderir ao próximo nível. Lai expressou otimismo em relação ao progresso feito até o momento e destacou a importância de concentrar esforços em atrair mais pessoas para os programas. Ele também mencionou um aumento na receita média por membro, mas reconheceu a dificuldade em prever o impacto total desse crescimento.
Jed Gold sugere que Simeon inclua mais detalhes coloridos em sua apresentação. Ele menciona a desconexão entre o desempenho da empresa (comp) e a receita total gerada. Gold destaca que a mudança no cronograma das novas construções para mais tarde no ano está afetando negativamente a receita, em relação às expectativas iniciais.
Simeon Gutman está questionando se a decisão sobre a taxa de base, mencionada por João anteriormente, será tomada no curto prazo de 12 a 24 meses, com base na evolução do mercado, ou se será uma decisão estratégica a ser considerada ao longo de um período de 3 anos.
John Lai menciona que a empresa em questão tem mantido seu preço estável em $19.99 por 20 anos, o que é considerado um bom valor para clientes conscientes do preço. Ele sugere que talvez haja espaço para um aumento de preço no futuro, mas a empresa está sendo cautelosa e aguardará o momento certo para fazê-lo, pois acredita que sua oferta atual é adequada.
Simeon Gutman: Excelente. Agradeço. Que tenha sorte.
John Lai expressou gratidão.
Jed Gold expressou gratidão a Simeon.
Operador: A próxima questão é feita por Phillip Blee da William Blair. Por favor, continue.
Olá a todos. Agradeço por responder à minha pergunta. Com base no que foi mencionado sobre as expectativas para o tráfego de varejo se manter estável no segundo semestre deste ano, gostaria de saber o que seria necessário para que ocorresse um retorno ao crescimento. Seria uma melhoria nas condições macroeconômicas ou talvez uma mudança no nível de concorrência no mercado? Alguma opinião a respeito?
John Lai expressou que acredita que a situação do consumidor americano, especialmente o segmento de menor renda, vai melhorar com o tempo, embora seja difícil prever quando isso ocorrerá. Ele destacou que a lavagem de carros é um serviço com amplo apelo e que, quando as coisas voltarem ao normal, é provável que o segmento de menor renda se recupere mais rapidamente. Além disso, mencionou que a entrada de novas unidades na categoria tem diminuído, o que pode reduzir a competição e a pressão sobre suas lojas. Lai enfatizou a importância de escolher estrategicamente a localização das lavagens de carro, preferindo evitar competir diretamente com sua empresa.
Phillip Blee: Entendi. Parece que você mencionou que em alguns mercados a mistura de titânio pode chegar a mais de 30%, o que é acima da média. Esses mercados geralmente possuem uma concentração maior de membros premium em nível global? Você vê esses mercados como algo que poderia se tornar uma média nacional no futuro? Agradeço.
John Lai pediu a Jed para dar uma resposta a essa pergunta.
Jed Gold explicou que em mercados que possuem uma maior proporção de titânio superior, há uma mistura de produtos premium superior. Ele mencionou que diversos fatores, como dados demográficos e renda dos consumidores locais, influenciam essa mistura. Gold observou que, em mercados com uma participação de 30% ou mais de titânio premium, há uma sensação de confiança e oportunidade. Por outro lado, em mercados com menos de 20%, há potencial para aumentar essa participação. Ele também destacou que, ao longo do tempo, a tendência à premiumização natural dos produtos é observada, embora não necessariamente na mesma taxa acelerada vista após o lançamento do produto de titânio nos últimos anos.
John Lai mencionou que, ao abrir uma nova loja sem histórico prévio, é mais fácil implementar programas para atrair clientes e fidelizá-los. Ele destacou que muitos operadores estão se beneficiando dessa estratégia, especialmente aqueles com clientes mais jovens. Apesar de ser necessário mudar comportamentos e preferências de compra dos clientes existentes, os resultados têm sido positivos em locais novos. Isso é visto como uma grande oportunidade de crescimento.
Operador: [Instruções para o operador] A próxima questão será feita por Peter Keith da Piper Sandler. Por favor, prossiga.
Peter Keith: Boa tarde. No que diz respeito à comparação para o restante do ano, poderíamos avaliar o impacto do furacão Beryl no terceiro trimestre? Isso pode auxiliar na definição de nossas expectativas. Além disso, houve alguma alteração em sua perspectiva para o quarto trimestre?
Jed Gold mencionou que o furacão Beryl teve um impacto de cerca de 40 a 80 pontos base em julho, o que poderia resultar em um impacto de 20 a 30 pontos base para as lojas comparáveis no trimestre. Ele destacou que 42 lojas em Houston foram fechadas por uma média de 2,9 dias. A empresa acredita ter considerado adequadamente essa situação ao projetar o desempenho para o restante do ano, mantendo a previsão alinhada com a orientação fornecida.
Claro. Compreendo o seu ponto de vista sobre a importância da reativação e percebo que é algo que não foi explorado no passado. Parece que isso está sendo iniciado agora. Como vocês estão abordando os antigos clientes? Poderia me fornecer mais detalhes sobre as técnicas utilizadas, como mailers e e-mails?
John Lai explicou que dentro de um grupo de 800.000 membros, há um número que ele chama de membros sazonais, que entram e saem temporariamente. Ele deu como exemplo o mercado de Minnesota, onde as pessoas costumam cancelar temporariamente suas assinaturas durante o verão, mas as reativam quando as atividades normais retornam. Isso acontece em vários mercados devido a pausas temporárias, como férias. Até o momento, a estratégia tem sido direcionada e Matt sugeriu alcançar esses membros por e-mail, com campanhas já em andamento. Novos dados serão compartilhados em futuras reuniões.
Claro. Está tudo bem. Agradeço muito.
John Lai expressou gratidão.
Pergunta seguinte será feita por Robby Ohmes do Bank of America. Por favor, prossiga.
Olá, Robby Ohmes! Agradeço por abordar minha pergunta. Gostaria de saber se já possui informações sobre a evolução das lojas de greenfield com forte penetração de Titanium, apesar de talvez ainda não ter dados suficientes. Como essas lojas costumam amadurecer ao longo do tempo? Existe alguma diferença na curva de maturação em comparação com locais históricos?
Jed Gold está perguntando a Robby se ele está se referindo à maturação do titânio ou apenas à maturação dos membros como um todo.
Robby Ohmes está questionando se a taxa de maturação de membros e vendas desta loja em particular é diferente em comparação com outras lojas, especialmente quando não foi realizada uma grande campanha de marketing no momento da abertura da loja.
Jed Gold afirmou que é prematuro tirar conclusões definitivas sobre o impacto dos membros de titânio nas novas construções, devido à falta de dados suficientes para fazer comparações com o passado.
Robby Ohmes quer esclarecer se a abordagem promocional está se intensificando em relação aos concorrentes mais fracos ou se estes estão se tornando menos promocionais. Ele está interessado em entender a situação competitiva em geral.
John Lai menciona que algumas empresas com boa experiência do cliente e valor prop não precisam depender de promoções agressivas, enquanto outras podem usar o preço como principal estratégia. Ele destaca a importância de não ser excessivamente promocional e focar no principal motivo de escolha dos consumidores. Enfatiza a necessidade de ser segmentado e medido ao oferecer promoções, em vez de adotar uma abordagem generalizada.
Robby Ohmes: Compreendido. Agradeço muito.
Operador: A próxima questão será feita por Tristan Thomas-Martin da BMO Capital Markets. Por favor, prossiga.
Tristan Thomas-Martin perguntou sobre a situação dos múltiplos M&A no setor.
John Lai menciona que o mercado de fusões e aquisições está silencioso devido ao ambiente desafiador, com custo de capital elevado e dificuldade de acesso a capital para muitas empresas apoiadas por fundos de private equity. Ele destaca a importância de reinvestir no negócio e no capital humano, evitando equipes enxutas que possam comprometer a experiência do cliente. Lai também aborda a dificuldade em tomar decisões de compra acima dos valores de mercado, considerando as saídas potenciais e o risco envolvido.
Tristan Thomas-Martin expressou sua gratidão.
Operador: Estamos encerrando a parte de perguntas e respostas. Agora, gostaria de passar a palavra para a gestão para quaisquer comentários finais.
John Lai agradece a presença de todos na chamada de hoje, destacando o impulso e o orgulho na equipe, ressaltando a importância do trabalho árduo e da cultura de cuidado mútuo. Ele expressa otimismo em relação ao futuro da empresa, especialmente em relação aos investimentos em marketing e tecnologia. John espera que todos fiquem tranquilos e aguarda a próxima chamada.
Operador: A reunião acabou. Agradecemos por ter participado da apresentação de hoje. Agora você pode encerrar a ligação.
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