Título: Resultados positivos: Lam Research supera as previsões no trimestre de junho.

A Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) divulgou resultados financeiros sólidos para o trimestre de junho de 2024, superando as previsões do mercado com receitas e lucros significativos. A empresa, famosa por sua tecnologia de semicondutores, também alcançou um marco histórico ao expandir rapidamente sua fábrica na Malásia. Enquanto cresce, a Lam Research mantém o foco em inovação e eficiência operacional, o que a coloca em uma posição promissora para o futuro.

Pontos principais discutidos.

• No último trimestre, a Lam Research obteve uma receita de US$ 3,87 bilhões, com uma margem bruta de 48,5%.
• A filial da companhia localizada na Malásia enviou sua câmara número 5.000, marcando um novo marco para a instalação das rampas da Lam.
• A empresa Lam está focada em aprimorar seus produtos, infraestrutura de pesquisa e desenvolvimento e digitalização.
• Os investimentos em equipamentos de fabricação de wafers (WFE) para o próximo ano devem atingir cerca de US$ 90 bilhões, com previsão de aumento para o ano de 2025.
• A companhia lançou novos produtos, como a fonte de energia DIRECTDRIVE e a tecnologia Lam Cryo 3.0.
• Existe uma grande necessidade por tecnologias de gravação e deposição em inteligência artificial, embalagens de ponta e aplicações em torno de portões.
• No trimestre de junho, $382 milhões foram destinados a recompras de ações e $261 milhões foram distribuídos em dividendos.
• A projeção de receita para o trimestre de setembro de 2024 é de US$ 4,05 bilhões, com previsão de margem bruta de 47% e margem operacional de 29,5%.

Organização Outlook

• A empresa Lam Research prevê um aumento contínuo nos setores de gravação e deposição.
• É previsto que a ênfase na entrada em todos os pontos ultrapasse a meta de receita de US $ 1 bilhão até 2024.
• As despesas da China estão previstas para serem robustas, com um aumento dos investimentos nos primeiros seis meses do ano.

Principais aspectos negativos.

• Os gastos em nós mais velhos diminuíram.
• A diminuição da receita do DRAM ocorreu devido a uma redução nos investimentos tradicionais do DRAM.
• Maturidade e especialidade de fábricas estão enfrentando uma demanda moderada no momento.

Principais pontos positivos.

• Prevê-se que o setor NAND cresça devido a avanços tecnológicos.
• A receita do setor de Apoio ao Cliente da Lam Research tem apresentado um crescimento significativo desde 2022.
• A embalagem avançada e a tecnologia HBM estão sendo bastante requisitadas, com previsão de aumento nas receitas.

Puede que te falten algunas cosas.

• No trimestre de dezembro, não houve indicação clara sobre a margem bruta.
• Não foi fornecido um valor preciso para o impacto da transição de 6F2 para 4F2 DRAM.

Pontos-chave da sessão de perguntas e respostas.

• No próximo ano, será priorizada a gestão do estoque, visando restabelecer os níveis históricos de inventário.
• Lam Research obteve mais sucessos em fornecer portões em todas as áreas para diversos clientes.
• Estão sendo realizadas conversas com órgãos reguladores sobre medidas de controle de exportação, porém não houve mudanças percebidas no comportamento do cliente.

No segundo trimestre de 2024, a Lam Research mostra sua sólida posição na área de semicondutores. Com foco em investimentos estratégicos em tecnologia e uma visão otimista em relação aos gastos com equipamentos de fabricação, a empresa está pronta para expandir no futuro.

A dedicação da empresa ao acionista, evidenciada por meio de recompra de ações e distribuição de dividendos, fortalece sua estabilidade financeira. Enquanto a Lam Research segue atuando no competitivo mercado de semicondutores, investidores e especialistas da área acompanharão de perto os resultados de suas estratégias nos próximos períodos.

Análise especializada em investimentos.

A Lam Research Corporation (LRCX) obteve resultados financeiros impressionantes no trimestre de junho de 2024 e demonstra um compromisso sólido com os acionistas, além de apresentar um histórico notável nesse sentido. Com uma capitalização de mercado de US$ 120,44 bilhões, a Lam Research tem uma presença significativa na indústria de semicondutores, apesar dos desafios de vendas. Os pontos fortes operacionais e o foco estratégico da empresa são evidentes em várias métricas importantes, de acordo com dados da InvestingPro.

Uma dica de investimento da InvestirPro ressalta que a Lam Research tem aumentado seu dividendo por 10 anos seguidos, demonstrando uma política consistente de recompensar seus acionistas. Além disso, a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos, o que indica uma política estável e favorável aos acionistas. Para investidores em busca de empresas com um histórico confiável de dividendos, a Lam Research se destaca como uma escolha atraente.

Outra dica de investimento Pro Tip indica que 20 analistas aumentaram suas previsões de lucro para o próximo período, o que sugere um sentimento positivo entre especialistas em relação ao futuro desempenho da Lam Research. Esse otimismo pode estar relacionado às inovações de produtos da empresa e à alta demanda em áreas como inteligência artificial, embalagens avançadas e aplicações relacionadas.

Do InvestingPro Data, três métricas que se destacam no artigo são:

• A partir do terceiro trimestre de 2024, a relação preço/livro é de 15.01, sugerindo que o estoque está sendo negociado a uma avaliação elevada em relação ao seu valor contábil. Essa informação pode ser relevante para investidores que se preocupam com métricas de avaliação.

• Nos últimos doze meses a partir do terceiro trimestre de 2024, a receita atingiu US $ 14,24 bilhões, apesar de um decréscimo de 24,48% no crescimento da receita. Isso indica que, embora a empresa esteja experimentando pressão na receita, ainda mantém uma base sólida de receitas.

• Durante o mesmo período, a Lam Research conseguiu manter um alto nível de lucratividade, com uma margem bruta de 47,19%, apesar das variações na receita.

Para quem busca uma análise mais aprofundada, a InvestingPro fornece orientações extras sobre a Lam Research, apresentando aos investidores dados mais detalhados sobre a situação financeira e a posição da empresa no mercado.

Há mais 15 sugestões da InvestingPro disponíveis para a Lam Research, as quais podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/LRCX. Essas orientações extras fornecem insights úteis para investidores que desejam tomar decisões bem fundamentadas sobre seus investimentos na Lam Research.

Transcrição integral – Resultados do quarto trimestre de 2024 da Lam Research Corp (LRCX).

Operador: Boa noite e seja bem-vindo à teleconferência dos resultados trimestrais de junho da Lam Research. Todos os participantes estarão em modo de escuta. [Instruções do Operador] Após a apresentação de hoje, haverá tempo para perguntas. [Instruções do Operador] Por favor, esteja ciente de que esta chamada está sendo gravada. Agora, gostaria de passar a palavra ao Sr. Ram Ganesh, VP de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.

Ram Ganesh: Obrigado, e boa tarde, pessoal. Bem-vindo ao Lam Research Quarterly Earnings Conference Call. Comigo hoje sou Tim Archer, Presidente e Diretor Executivo; e Doug Bettinger, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. Durante a chamada de hoje, vamos compartilhar nossa visão geral sobre o ambiente de negócios, e vamos rever nossos resultados financeiros para o trimestre de 2024 de junho e nossa perspectiva para o trimestre de 2024 de setembro. O comunicado de imprensa detalhando nossos resultados financeiros foi distribuído um pouco depois das 1:00. Hora do Pacífico. O lançamento também pode ser encontrado na seção Relações com Investidores do site da empresa, juntamente com os slides de apresentação que acompanham a chamada de hoje. A apresentação de hoje e Q&A incluem declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas refletidas nos fatores de risco divulgados em nossos registros públicos da SEC. Consulte os slides que acompanham na apresentação para obter informações adicionais. A discussão de hoje sobre nossos resultados financeiros será apresentada em uma base financeira não-GAAP, salvo indicação em contrário. Uma reconciliação detalhada entre os resultados GAAP e não-GAAP pode ser encontrada nos slides que acompanham na apresentação. Esta chamada vai durar até às 15h. Hora do Pacífico. Um replay desta chamada será disponibilizado mais tarde esta tarde em nosso site. E com isso, vou entregar a chamada ao Tim.

Timothy Archer: Obrigado, Rob, e boa tarde, pessoal. No trimestre de junho, a Lam entregou outro conjunto de resultados sólidos com receitas, rentabilidade e ganhos por ação, tudo chegando acima do ponto médio de nossa orientação. Nosso negócio CSBG postou forte crescimento com receitas de até 22% sequencialmente, liderado pela Reliant e peças de reposição. No lado da fabricação, conseguimos um marco fundamental no trimestre com nossa fábrica da Malásia enviando sua 5.000a câmara. Esta é a rampa mais rápida de uma nova instalação de fabricação na história da Lam, e nós continuamos na pista para alcançar nossos objetivos de redução de custos a longo prazo através de uma área de fabricação global expandida e cadeia de suprimentos. Conforme anteriormente comunicado, 2024 é um ano de investimento estratégico para a Lam, onde estamos priorizando o desenvolvimento de produtos para as principais inflexões tecnológicas, infraestrutura global de R&D perto de nossos clientes e transformação digital para eficiência operacional em escala. Acreditamos que esses investimentos colocarão a Lam em uma posição para superar como a indústria se move em um período de expansão de gastos multiano WFE. Agora voltando para a WFE, esperamos que os gastos deste ano estejam em meados de US$ 90 bilhões. Nosso perfil de investimento ao cliente é geralmente inalterado de nossa visão anterior, além de gastos domésticos levemente mais fortes da China e demanda adicional relacionada com a rampa de memória de alta largura de banda ou capacidade HBM. Vemos a lógica da fundição, os investimentos da DRAM e da NAND numa base anual. Espera-se que os gastos globais em tecnologias de nó maduras sejam aproximadamente planas ao ano. Olhando para a frente para 2025, vemos um ambiente positivo para o crescimento contínuo dos gastos da WFE. O poder da IA é uma ferramenta de negócios transformadora ainda deve ser totalmente realizada. Hoje, o foco no treinamento de modelo AI está impulsionando forte demanda por GPUs e HBM. No entanto, à medida que os casos de uso de IA se expandem, acreditamos que a inferência no etch irá estimular o crescimento de conteúdo de DRAM de baixa potência e armazenamento NAND em PCs corporativos e smartphones. Os investimentos para dispositivos de etch habilitados para IA jogam particularmente bem aos pontos fortes da Lam. Nós antecipamos que os clientes de memória olhando para a capacidade de escala e menor custo de lance vias gastos WFE para atualizações de tecnologia da base instalada. Para NAND, a intensidade de etch e deposition de upgrades é significativamente maior do que em um investimento em greenfield. Quando você considera a base instalada sizável da Lam na memória, incluindo cerca de 7.500 câmaras de etch dielétricas de alta proporção para NAND sozinho, estamos posicionados para superar WFE geral quando os clientes atualizam linhas de produção de memória existentes para nós de próxima geração. A longo prazo, a etch e a deposição estão definidas para desempenhar um papel cada vez mais vital nos esforços da indústria para desenvolver semicondutores mais rápidos, mais eficientes e de baixo custo para atender aplicações relacionadas com a IA, fornecendo soluções críticas para dimensionamento de dispositivos de nível atômico, inovação de novos materiais e integração avançada de embalagens, vemos uma enorme oportunidade para a Lam expandir nosso mercado servido e aumentar nossa participação em cada nó de tecnologia de processo sucess. Para este fim, nosso foco de R&D está produzindo novos produtos emocionantes, incluindo este ano, nossa primeira ferramenta de etch de condutor acoplado com fonte de energia e viés sem igual, conhecida como DIRECTDRIVE. Esta nova fonte de energia usa drivers de estado sólido para estabilizar o plasma na câmara de etch 500 vezes mais rápido do que os padrões atuais da indústria. Ao combinar acoplamento de energia direta com as capacidades únicas de pulverização de plasma da Lam, nossos mais recentes sistemas de gravação de condutores estão oferecendo o melhor desempenho de classe para novas aplicações DRAM 4F2. Em dispositivos 4F2, a natureza do posicionamento da linha de bits requer uma gravação precisa de estruturas de silício de relação de alto aspecto ultra-pequeno para evitar shorts de dispositivo ou vazamento. Com acoplamento de potência direta e pulsação de plasma, a Lam se conecta a arquiteturas transistor 4F2 verticalmente orientadas com uniformidade de profundidade sem precedentes e controlador de perfil. Da mesma forma, o etch do condutor está se tornando um ativador crítico para a modelagem EUV para o gate-all-around e o DRAM devido à necessidade de reduzir o erro de colocação de etch. Para nós abaixo de 2 nanometers, a exigência é para aproximadamente 40% mais apertado control do que em 5 nanometers. Nossa nova ferramenta de gravação de condutor oferece uma redução de 30% na rugosidade do recurso, que é um dos principais contribuidores para etch erro de colocação. Além disso, podemos alcançar uma a duas ordens de melhoria de magnitude na defetividade para uma determinada dose EUV, ajudando os clientes a reduzir o custo global e melhorar a capacidade do processo de padronização EUV. Virar para NAND. As aplicações de IA estão impulsionando a demanda por SSDs empresariais mais rápidos e de maior capacidade. Os fabricantes de NAND estão buscando escala vertical e lateral de arrays NAND, bem como aumento de bits armazenados por venda através da implementação de tecnologias QLC e PLC. Em apoio a esses esforços, a Lam está desenvolvendo novas capacidades de etch e deposição dielétricas. No início de hoje, anunciamos Lam Cryo 3.0, a terceira geração de tecnologia criogênica de etch de Lam. Com base em nossa aprendizagem de quase 1.000 câmaras criogênicas de etch, correndo em fabs NAND em todo o mundo. Este novo processo de etch criogênico patenteado oferece controle líder da indústria do perfil de furo de canal de memória NAND. Quando um Lam Cryo 3.0 é implantado em nosso sistema Vantex, o etch está entregando a mais alta energia de íons disponíveis da indústria, podemos criar um furo de canal profundo de 10 mícrons que tem um desvio de perfil superior a baixo de menos de 10 nanômetros ou menos de 0,1% em relação à sua profundidade. Tal controle de perfil apertado permite que os clientes aumentem a densidade de bits através da embalagem de mais células por camada, enquanto também têm a flexibilidade de adicionar mais camadas por camada. A Lam Cryo 3.0 também aborda a necessidade da nossa indústria de soluções mais sustentáveis, proporcionando uma redução de 40% no consumo de energia por wafer e uma redução de 90% nas emissões de gases de efeito estufa por wafer em comparação com as outras não-criogênicas. A tecnologia de deposição também está avançando rapidamente para suportar o aumento da densidade de bits e menor custo através do empilhamento multi-tier. Polisilicon e materiais de preenchimento de lacuna de tungstênio têm sido normalmente utilizados para permitir o empilhamento de nível em alta camada NAND contagem. A integração desses materiais, no entanto, resultou no mau controle das dimensões críticas e sobreposição, impactando negativamente o rendimento e o desempenho. O inovador processo de preenchimento de carbono puro baseado em PECVD da Lam fornece um material alternativo atraente. Com a combinação única de alta seletividade de etch, propriedades mecânicas superiores e remoção simplificada do processo de post seco, também reduz o número de etapas de processo necessárias em alguns casos em aproximadamente 50% em comparação com abordagens tradicionais. Em geral, a etch e a deposition estão se tornando cada vez mais críticos para atender aos requisitos complexos de semicondutores de um ambiente de IA em crescimento. Estamos animados pela amplitude de oportunidades que vemos à frente para a empresa, especialmente aqueles criados por inflexões de tecnologia para portão em torno de entrega de energia de backside, embalagem avançada e processamento [indiscernível]. Todos estes são intensivos em etch e deposition e cada um representa uma oportunidade de crescimento de US $ 1 bilhão ou maior para Lam. Estamos ansiosos para compartilhar nosso progresso nessas frentes, bem como nosso modelo financeiro de longo prazo em nosso próximo Dia do Investidor, que estamos planejando realizar em fevereiro de 2025. Com isso, vou entregar ao Doug.

Douglas Bettinger: Ótimo. Obrigado. Tim. Boa tarde, pessoal, e obrigado por se juntar à nossa chamada hoje. Nós executamos bem no trimestre de 2024 de junho. Nossos resultados do trimestre de junho vieram acima do ponto médio ou excederam nossas gamas de orientação para todas as métricas financeiras. Ficamos satisfeitos com a forte execução da empresa. Para o ano fiscal de 2024, conseguimos a maior porcentagem de margem bruta desde a fusão da Lam com Novellus em 2013, chegando em 48,2% e geramos um fluxo de caixa livre bastante forte de aproximadamente US$ 4,3 bilhões ou 29% de receita. Vamos ver os detalhes dos resultados do nosso trimestre de junho. A receita chegou em $3.87 bilhões, o que foi um aumento do trimestre anterior e sobre o ponto médio da orientação. Nosso saldo de receitas diferidas no final do trimestre foi — desculpe-me, US $ 1,55 bilhões, que é uma diminuição de US $ 149 milhões no trimestre de março relacionado com a receita reconhecida que estava ligada aos pagamentos avançados do cliente. Como nos sentamos aqui hoje, acredito que a receita diferida permanece estável nestes níveis para o futuro previsível. Vamos voltar para os detalhes do segmento de receita. A receita dos sistemas de quarto de junho na memória foi de 36%, o que foi uma diminuição do nível de trimestre anterior de 44%. O declínio no segmento de memória foi principalmente atribuível ao DRAM. A DRAM entrou em 19% da receita de sistemas em comparação com 23% no trimestre de março, pois os investimentos em nós maduros diminuíram no trimestre de junho. A receita da DRAM atingiu um novo recorde no ano fiscal de 2024 com gastos focados na capacitação da DDR5 e da HBM, bem como no nó 1Y. A memória não volátil chegou a 17% da nossa receita de sistemas, que estava abaixo do nível do trimestre de março de 21%. E apenas um lembrete, estamos caracterizando o investimento de um cliente na especialidade DRAM como um investimento não volátil, uma vez que tem um componente não volátil no dispositivo. A receita líquida estava em um ponto baixo para este ano, e eu espero que o investimento NAND para melhorar gradualmente à medida que as taxas de utilização retornam a níveis mais normais, nossos clientes lentamente aumentou os gastos em conversões para dispositivos de camada 2XX e 3XX no próximo ano. O segmento Foundry representou 43% de nossa receita de sistemas, que foi aproximadamente plana com a concentração percentual no trimestre de março de 44%. O crescimento das remessas para portão em torno de nós foi compensado por um declínio no gasto de nó maduro. A lógica e outro segmento foram 21% da receita do sistema no trimestre de junho, acima do nível anterior de 12%. O aumento foi impulsionado pela força em gastos de nó maduros na China. Com relação à composição regional de nossa receita total, a região da China chegou em 39%, para baixo ligeiramente a partir do nível trimestre anterior de 42% e um pouco mais alto do que nossas expectativas da chamada de ganhos anteriores. Isso foi impulsionado pelos gastos domésticos da China. A próxima maior concentração geográfica foi a Coreia em 18% da receita no trimestre de junho, contra 24% no trimestre de março. Taiwan foi 15% da receita no trimestre de junho, o que foi um aumento de 9% no trimestre de março. A receita do grupo de negócios de apoio ao cliente no trimestre de junho puxou aproximadamente US $ 1,7 bilhões, um aumento de 22% do nível anterior do trimestre e 14% superior ao trimestre de junho no calendário 2023. A receita do CSBG representou 44% das receitas do nosso trimestre de junho e alcançou o ponto mais alto desde o final do calendário 2022, impulsionado principalmente por um aumento nos sistemas Reliant, seguido pelo crescimento de peças de reposição. Nossa receita de sistemas Reliant beneficiou da força nas despesas domésticas da China para nós especiais e maduros. A receita de reposição aumentou em grande parte devido à melhoria contínua na utilização em nossos clientes de memória, bem como um pouco de estoque de inventário. Eu não acho que CSBG vai crescer modestamente no ano civil 2024. Vamos ver a rentabilidade. Nossa margem bruta do trimestre de junho chegou em 48,5% no topo da nossa faixa guiada e ligeiramente abaixo de 48,7% no trimestre de março. A margem bruta do trimestre de junho beneficiou da melhoria contínua nas eficiências de fábrica, que compensam largamente o farol que vimos na mistura do cliente que falamos sobre a última chamada de ganhos. As despesas operacionais para o trimestre de junho foram $689 milhões, abaixo marginalmente do valor do trimestre anterior de $698 milhões. Como a Tim mencionou, continuamos priorizando os gastos em pesquisa e desenvolvimento para ampliar nossa diferenciação tecnológica, bem como expandir nosso portfólio de produtos. Eu diria que mais de 70% das nossas despesas operacionais foram concentradas em pesquisa e desenvolvimento. A margem operacional do trimestre de junho foi de 30,7%, acima da faixa de orientação, principalmente devido ao forte desempenho da margem bruta. A nossa taxa de imposto não GAAP para o trimestre foi de 11,5%. Estimamos que a taxa de imposto para o restante do ano civil 2024 esteja no nível baixo a meados dos anos, e esta taxa irá variar de quarto a quarto. Outra renda e despesa para o trimestre de junho foi de aproximadamente US $ 19 milhões em renda em comparação com US $ 10 milhões em renda no trimestre de março. O aumento da OI&E foi principalmente o resultado de flutuações no justo valor dos nossos investimentos em risco. E como já falamos no passado, você verá a variabilidade no trimestre de OI&E. Vamos voltar para o retorno da capital. Alocamos aproximadamente US$ 382 milhões para compartilhar recompras, e pagamos US$ 261 milhões em dividendos no trimestre de junho. Durante o trimestre, anunciamos que nosso Conselho de Administração aprovou uma autorização de recompra de 10 bilhões de dólares. Temos $10,8 bilhões restantes no plano no final do trimestre de junho. Para o ano fiscal de 2024, retornamos $3.7 bilhões ou 88% do fluxo de caixa livre, que estava em linha com nossos planos de capital de longo prazo de retornar 75% a 100% do fluxo de caixa livre. Os ganhos diluídos no trimestre de junho por ação foram de $8.14, perto da extremidade alta de nossa faixa de orientação. A contagem de ações diluída foi de 131 milhões de ações no caminho certo com nossas expectativas e para baixo do trimestre de março. Vamos voltar para o balanço. Os equivalentes de dinheiro e dinheiro totalizaram $5,9 bilhões no final do trimestre de junho, um pouco acima de $5,7 bilhões no final do trimestre de março. As vendas de dias pendentes foram 59 dias no trimestre de junho, um ligeiro aumento de 57 dias no trimestre de março. As voltas de inventário do trimestre de junho de 1,9 vezes em comparação com 1,8 vezes no trimestre anterior. Estamos a progredir para baixar os níveis de inventário, e continuaremos a trabalhar nisso durante o resto do ano civil 2024. Nossas despesas noncash para o trimestre de junho incluíram aproximadamente US $ 79 milhões para compensação de patrimônio, US $ 74 milhões em depreciação e US $ 14 milhões em amortização. As despesas de capital foram de $101 milhões, planas com o nível de trimestre de março com gastos centrados principalmente em investimentos de laboratório nos Estados Unidos e na Ásia, bem como instalações de fabricação na Ásia, apoiando nossa estratégia global para estar perto do desenvolvimento e fabricação de nossos clientes locais. Terminamos o trimestre de junho com aproximadamente 17.200 funcionários regulares a tempo inteiro, que foi plana com o trimestre anterior. Vamos voltar para a nossa orientação não-GAAP para o trimestre de 2024 de setembro. Estamos à espera de receita de 4,05 mil milhões de dólares, mais ou menos 300 milhões de dólares. Margem bruta de 47%, mais ou menos 1 ponto percentual. Esta diminuição da margem bruta é reflexiva principalmente de uma mudança de quarto a quarto desfavorável na mistura do cliente. Espero que esta mudança continue a ser um ligeiro tom incremental no trimestre de dezembro. Margem operacional de 29,5%, mais ou menos 1 ponto percentual. Margem bruta e margem operacional incluíram impacto a partir de custos de transformação contínuos relacionados a projetos para melhorar nossos sistemas e operações. Conforme comunicamos no início do ano, estamos focados em reengenhariar nossos processos e sistemas de negócios para gerar eficiências operacionais e implementar a IA em maior escala. E finalmente, estamos prevendo ganhos por ação de $8 mais ou menos $0.75 com base em uma contagem de ações de aproximadamente 131 milhões de ações. Deixa-me acabar. À medida que terminamos a primeira metade do ano civil de 2024, fiquei satisfeito por podermos executar os objetivos que compartilhamos no início do ano. Priorizamos o investimento para ampliar nossa diferenciação tecnológica ao mesmo tempo que impulsiona melhorias operacionais. Somos encorajados que a recuperação de negócios de reposição está começando e a atividade de atualização deve melhorar à medida que saímos do ano civil. A longo prazo, a Lam está bem posicionada para capitalizar o aumento da intensidade de etch e deposition, fornecendo novas capacidades em múltiplas novas inflexões de fabricação que vemos à frente. Estamos ansiosos para falar com você em fevereiro no nosso Dia de Investidores planejado sobre as oportunidades de longo prazo para a Lam para continuar nosso desempenho na indústria de semicondutores. Operadora, que conclui as nossas observações preparadas. O Tim e eu gostaríamos de abrir a chamada para perguntas.

Operador: Agradeço. Iniciaremos a sessão de questionamentos e respostas. [Instruções do Operador] A primeira questão é de Tim Arcuri, da UBS. Por favor, prossiga.

Timothy Arcuri agradeceu a Doug e perguntou sobre a previsão de crescimento do serviço na orientação. Ele mencionou que entendeu que haveria um crescimento modesto este ano, mas que a taxa de crescimento em setembro e dezembro foi de 8% ao ano. Ele solicitou esclarecimentos sobre as projeções para o serviço na orientação.

Douglas Bettinger afirmou que não detalharam os elementos individuais do guia, e que esperam um crescimento para o ano, especialmente forte no trimestre de junho. Ele não fornecerá os componentes específicos da previsão, mas acredita que haverá um aumento ao longo do ano.

Timothy Arcuri: Claro, Doug. Obrigado. Poderia falar sobre a situação atual da indústria de DRAM e onde a Micron está investindo para ganhar participação de mercado nesse segmento?

Timothy Archer mencionou que a empresa está fazendo progressos significativos no setor de DRAM, destacando a introdução de uma nova ferramenta e novas capacidades que são direcionadas para estruturas ultra pequenas futuras. Ele enfatizou a liderança da empresa em maestro etch e a aplicação da experiência e aprendizado para os desafios futuros do DRAM. Archer também falou sobre a importância da posição forte da empresa em TSV etching e eletroplating TSV, mencionando a oportunidade de crescimento nas aplicações relacionadas à HBM. Ele ressaltou que, devido ao aumento da demanda por wafers DRAM, a empresa pode se beneficiar tanto do escalonamento quanto das mudanças arquitetônicas no setor, o que resulta em um aumento na necessidade de equipamentos da LAM.

Timothy Arcuri expressa sua gratidão dizendo “Obrigado, Tim”.

Agradecimento de Timothy Archer, também conhecido como Tim.

Operador: A próxima pergunta será feita por Krish Sankar, da Cowen & Company. Por favor, prossiga.

Texto parafraseado: Krish Sankar agradece a pergunta e direciona a primeira questão para Doug, perguntando sobre a perspectiva da China para o restante deste ano e para 2025. Ele também questiona se é possível quantificar a margem bruta em dezembro em comparação com setembro. Em seguida, menciona ter uma pergunta adicional para Tim.

Douglas Bettinger destacou que, embora o panorama na China para o ano de 2023-2024 seja um pouco mais cauteloso em comparação com o ano anterior, não prevê que o país desapareça como mercado. Ele mencionou que a situação é um tanto imprevisível devido à natureza irregular dos gastos dos clientes chineses, mas espera que seja um ano sólido, com perspectivas positivas de crescimento de cerca de 25%. Ainda não é possível fornecer uma estimativa precisa para o próximo ano, mas a expectativa é de um desempenho decente na China.

Krish Sankar perguntou a Doug se havia alguma variação na margem bruta de Dezembro.

Douglas Bettinger indicou anteriormente que, devido à diversidade de clientes, a margem terá um impacto negativo na segunda metade do ano. Ele mencionou uma margem de 47% em setembro e antecipou possíveis desafios adicionais em dezembro devido à variedade de clientes conforme mencionado no script.

Krish Sankar: Entendi. Agradeço, Doug. E Tim, só para dar um breve seguimento. Ao analisar as futuras evoluções tecnológicas, como a expansão dos portões, a entrega de energia do lado de trás e possivelmente a transição para DRAM de 4F2 em vez de 6F2 no futuro. Você mencionou isso, a mudança para 4F2 DRAM. Gostaria de saber se isso realmente está acontecendo e, caso afirmativo, se há alguma forma de dimensionar a oportunidade para a Lam em 4F2. Você mencionou algo sobre [100 para etch]. Gostaria de entender melhor como quantificar esse número referente à transição para a arquitetura 4F2. Agradeço.

Timothy Archer menciona que as mudanças tecnológicas, como a transição de 6F2 para 4F2, trazem consigo novos requisitos de gravação de condutores, para os quais a empresa tem desenvolvido capacidades adequadas. A transição para NAND 3D representa um desafio mais profundo, mas o objetivo é aumentar a participação em cada nó de tecnologia. Além disso, o avanço para camadas EUV e a precisão necessária em etches de alta tecnologia são áreas em que a empresa se destaca e busca participar ativamente. A empresa também está focada em melhorar seus processos de deposição para atender às demandas do mercado, como resistência à VUE seco, à medida que a tecnologia avança. Em resumo, a empresa está comprometida em aproveitar cada oportunidade de crescimento em termos de tecnologia.

Krish Sankar expressou gratidão.

Timothy Archer expressou sua gratidão a Krish.

Operador: A próxima questão é de Srinivas Pajjuri, da Raymond James. Por favor, prossiga.

Texto parafraseado: Srinivas Pajjuri expressou sua gratidão e fez uma pergunta a Tim sobre a memória DRAM. Ele mencionou que a recuperação está em andamento e que a HBM é um importante motor de crescimento, ressaltando a forte posição da empresa nesse mercado. Ele notou que a receita da empresa tem apresentado um declínio sequencial desde dezembro de 2023 e questionou se esse mercado já atingiu a maturidade. Ele também levantou a questão sobre o impacto dos gastos com HBM e se isso poderá impulsionar um aumento da receita no futuro. Tim foi convidado a compartilhar suas ideias sobre os motivos desse declínio e como devemos pensar sobre a receita do DRAM.

Timothy Archer menciona que os gastos maduros do DRAM estavam concentrados no segundo semestre do ano passado e no início deste ano. Houve uma mudança significativa para o DRAM tradicional para a HBM, que ainda está em fase de crescimento. Prevê-se que a demanda por equipamentos DRAM continue a crescer até 2025 e possivelmente além disso devido ao aumento da demanda por HBM.

Srinivas Pajjuri agradece a informação e pergunta sobre a sustentabilidade das tendências e o impacto na WFE geral, questionando se isso indica algo significativo ou se trata apenas de uma melhoria na utilização, e se isso resulta em um aumento da WFE devido a migrações tecnológicas ou adições de capacidade. Ele também menciona a porcentagem de crescimento no negócio CSBG.

Timothy Archer: Claro. É uma boa pergunta. E eu acho, novamente, lembrando as pessoas que o negócio CSBG inclui o nosso negócio Reliant, que vende em nós maduros. Inclui peças de reposição, inclui atualizações e serviços. E assim cada um desses componentes se movem um pouco diferente. E nós conversamos sobre este trimestre, particularmente sendo forte como resultado de Reliant e reposição. Estamos a começar a ver um captador na utilização dos fabs de memória como já falámos. E eu já falei um pouco sobre o fato de que, enquanto estamos ansiosos, achamos que as atualizações começarão a se tornar uma parte muito mais proeminente dos gastos WFE dos nossos clientes como eles procuram atualizar os fabs de memória que eles realmente não foram atualizados em algum tempo por causa da severa desvantagem que vimos nesses mercados nos últimos anos. E, por isso, acho que, indo em frente, você vê um pouco mais de um equilíbrio entre esses diferentes segmentos. As atualizações que surgem mais fortes e os sobressalentes continuam a crescer simplesmente porque a nossa própria base instalada continua a ficar maior. Tradicionalmente, sempre teríamos dito que esperaríamos que o negócio CSBG crescesse a cada ano, e isso é simplesmente eficaz a cada ano que enviamos mais ferramentas, e essas ferramentas, em seguida, exigem serviços e peças de reposição e basicamente apresentar novas oportunidades para a Lam capturar receitas desses sistemas. Então eu acho que a longo prazo, CSBG vai voltar para esse crescimento e no próximo ano, provavelmente muito mais tendencioso para o negócio de upgrades como os clientes começam a fazer novas atualizações fab.

Srinivas Pajjuri expressou sua gratidão a Tim.

Pergunta seguinte será feita por CJ Muse, da Cantor Fitzgerald. Pode prosseguir, por favor.

CJ Muse: Olá, boa tarde. Agradeço por fazer essa pergunta. Eu estava esperando que a primeira questão se concentrasse nas margens brutas. Alguns quarteirões atrás, Doug, você mencionou olhar para junho de 2023 como um período normalizado. Porém, com as informações que temos hoje, parece que foi uma estimativa conservadora e que os números são maiores. Então, considerando o calendário de 2025, como você planeja combinar uma normalização na China com a normalização na Reliant, e qual seria a base para pensar nas margens brutas? Além disso, poderia comentar sobre o aumento esperado nas margens relacionado à Malásia e/ou outros fatores que impulsionarão a margem superior?

Douglas Bettinger mencionou a importância da margem bruta e como a mistura de clientes pode afetá-la. Ele explicou que, no trimestre de junho, a mistura de clientes na China ainda não havia melhorado. No entanto, ele antecipou que a situação poderia mudar, com a possibilidade de uma melhora em dezembro. Ele destacou a importância de considerar a mistura de clientes para o próximo ano, mencionando que as fábricas na Ásia podem contribuir positivamente para as margens brutas à medida que aumentam a produção. Além disso, ele sugeriu que o ambiente de gastos com equipamentos de fabricação possa se fortalecer, o que traria benefícios adicionais das fábricas asiáticas.

Paráfrase: CJ Muse expressou sua satisfação com as informações apresentadas e perguntou sobre o potencial de crescimento que os upgrades nas câmaras de alta relação de aspecto etch poderiam trazer para a indústria de demanda. Ele pediu insights sobre o impacto desse crescimento no NAND WFE geral e se havia alguma estimativa específica a ser considerada. Ele apreciaria qualquer orientação sobre o assunto.

Timothy Archer mencionou que, embora a empresa não tenha quantificado exatamente, a base instalada é um importante impulsionador de receita durante os ciclos de atualização. Ele destacou que a utilização de memória fab, especialmente no caso de NAND, está aumentando e deve continuar crescendo ao longo do ano. Archer ressaltou que, à medida que as atualizações tecnológicas se intensificam no próximo ano, a Lam Research terá oportunidades de auxiliar os clientes a atualizarem suas tecnologias e reduzirem custos, o que resultará em receitas significativas para a empresa. Ele enfatizou que a Lam Research tem uma vantagem na captura de gastos durante as atualizações devido à importância da etch e deposição nesse processo, aproveitando o tamanho de sua base instalada.

CJ Muse: Agradeço bastante.

Timothy Archer expressou sua gratidão a CJ.

Operador: A próxima questão será feita por Stacy Rasgon, da Bernstein Research. Por favor, prossiga.

Stacy Rasgon agradeceu pela oportunidade de fazer uma pergunta e quer saber como o negócio NAND no próximo ano será impulsionado principalmente por atualizações, e o que isso significa para o crescimento. Ele questiona se seria possível que a capacidade de produção de NAND WFE dobrasse a cada ano até 2025 apenas com atualizações, ou se será necessário aumentar a capacidade. Além disso, ele pergunta se há sinais de adições de capacidade atualmente.

Timothy Archer mencionou que a situação da NAND WFE no próximo ano ainda está em evolução e que a Lam será a principal beneficiária dos gastos com WFE, independentemente do tipo de upgrade que os clientes escolherem. Ele expressou confiança de que a empresa superará o WFE no segmento NAND se os gastos forem principalmente voltados para atualizações. Archer ressaltou que as atualizações são uma forma eficiente para os clientes avançarem em sua tecnologia e reduzirem custos, e que a Lam acredita que essa será a próxima fase dos investimentos em NAND.

Stacy Rasgon: Compreendido. Compreendido. Quero dizer, talvez dar um seguimento a isso. Quero dizer, se considerarmos sua visão sobre a perspectiva NAND para este ano, você diria que essa perspectiva melhorou, piorou ou permaneceu a mesma em relação a 90 dias atrás?

Douglas Bettinger acredita que não houve muita mudança, Stacy. Ele acredita que está um pouco melhor agora e que estão vendo algumas vantagens na utilização, mas no geral, ele não acha que seja muito diferente, Stacy.

Stacy Rasgon: Compreendi. Então há um certo nível de ruído.

Douglas Bettinger afirmou que sim, houve um ruído.

Stacy Rasgon: Compreendido. Entendi. Isso é proveitoso. Agradecido, pessoal. Agradeço.

Operador: Agora vamos ouvir a questão de Harlan Sur, da JPMorgan. Por favor, prossiga.

Texto parafraseado: Harlan Sur: Olá. Agradeço por abordar minha pergunta. Observando a robustez do CSBG, parece que a demanda de seus clientes está em crescimento contínuo. Essa demanda ampliou-se para abranger não apenas a produção de lógica de silício, DRAM e NAND, mas também pode estar se expandindo para incluir fábricas maduras e especializadas. Ou será que essas operações mais maduras e especializadas estão pelo menos se estabilizando em linha com as melhorias cíclicas que estão ocorrendo na indústria de semicondutores?

Douglas Bettinger acredita que o amadurecimento dessas questões ainda está em um estágio inicial e que Harlan compreende a situação. Ele menciona que, ao comparar com outros setores como o analógico, industrial e automotivo, ainda há muito estoque disponível e o mercado ainda está em uma fase suave. As observações feitas sobre a utilização estão mais relacionadas ao que está sendo observado nas fábricas de memória.

Harlan Sur expressa gratidão pelas informações. Ele menciona que a AMD discutiu a escassez de suprimentos de GPU AI e HBM que enfrentarão no próximo ano. Também destaca que empresas como a Broadcom continuam recebendo pedidos de clientes de AI, como o Google. Harlan pergunta se a equipe está enfrentando restrições na capacidade de embalagens avançadas e se os prazos de entrega estão se prolongando.

Timothy Archer mencionou que a empresa está focando em expandir sua cadeia de suprimentos global de fabricação para atender a uma forte demanda. Ele destaca a importância de investir para estar preparado para a expansão futura, visando responder às necessidades dos clientes de forma eficiente. Archer ressalta que a empresa está se adaptando ao ambiente desafiador do mercado, onde a capacidade e disponibilidade de ferramentas são questões importantes. Ele acredita que essa abordagem ajudará a empresa a lidar com a demanda a longo prazo de forma mais controlada e gerenciável.

Harlan Sur expressou sua gratidão a Tim e Doug.

Timothy Archer expressou sua gratidão a Harlan.

Operador: Agora vamos ouvir a pergunta de Atif Malik, do Citi. Por favor, prossiga.

Texto parafraseado: Atif Malik agradece a Doug por responder sua pergunta sobre o crescimento das vendas na China em 2023 entre os cinco principais fabricantes de equipamentos. Ele observa que todos estão indo bem, com um crescimento acima de 250% para alguns e em torno de 20% para outros dos EUA, mas a empresa de Doug teve uma queda de 11% nas vendas totais na China em 2023. Atif pergunta se isso foi devido aos gastos em NAND ou ao projeto inativo de NAND, ou se há elementos competitivos na China que estão afetando a empresa.

Timothy Archer está lembrando Atif que é importante considerar que o cliente NAND na China, que foi um dos maiores clientes em 2022, não está mais ativo desde 2023. Portanto, as comparações entre os anos devem levar em conta essa mudança. Ele destaca que a situação atual, de 2023 a 2024, é diferente, pois não há mais a presença do cliente NAND na China, pelo menos não no mercado doméstico. Timothy sugere a Atif que leve isso em consideração ao analisar a situação.

Atif Malik concorda que tudo chega e considera isso benéfico. Ele está interessado em saber se as melhorias ou ferramentas de registro mencionadas por Tim irão fortalecer a participação de mercado no próximo ano ou no seguinte.

Timothy Archer menciona a importância de antecipar as necessidades dos clientes e investir em pesquisa e desenvolvimento. Destaca que a empresa trabalha em colaboração com os clientes, muitas vezes vários anos antes da implementação da produção, construindo laboratórios próximos a eles. Isso permite atender às demandas futuras e resolver desafios complexos, como a tecnologia Lam Cryo 3.0, que oferece benefícios significativos, como maior taxa de etch e controle de perfil. Essas inovações são projetadas para atender às necessidades de longo prazo dos clientes, mesmo que possam ser adotadas antecipadamente devido aos benefícios imediatos que oferecem.

Atif Malik estava questionando sobre o número de camadas, que podem ser 400 ou 200, mas parecem ser 200.

Timothy Archer menciona que em seu comunicado de imprensa hoje, eles discutiram sobre a direção que a indústria precisa seguir para alcançar a marca de 1.000 camadas tanto em termos de etch quanto nos filmes de deposição. Eles acreditam que é essencial atingir essa meta para satisfazer a demanda crescente por NAND, especialmente com a expansão contínua da inteligência artificial ao longo da próxima década.

Atif Malik: Excelente. Agradecido.

Timothy Archer expressou sua gratidão.

Operador: A próxima questão é do Toshiya Hari, da Goldman Sachs. Por favor, prossiga.

Toshiya Hari agradece as perguntas feitas e pede desculpas por ter chegado tarde. Ele quer saber como a tecnologia ou ferramenta da terceira geração, mencionada por Tim, se diferencia ou é superior ao seu concorrente mais próximo. Toshiya reconhece que algumas características já foram abordadas, mas pede uma explicação mais clara, se possível. Sua segunda pergunta é sobre o CSBG, direcionada a Doug, perguntando se a previsão anterior para o ano civil ainda se mantém ou se, devido ao bom desempenho em junho, é preciso considerar um crescimento maior para o ano inteiro.

Douglas Bettinger disse que talvez ele começaria falando primeiro e então deixaria Tim comentar sobre as coisas 3.0. Ele mencionou que pode ter perdido suas declarações escritas, mas expressou otimismo em relação ao crescimento modesto esperado para o ano de 2024 em relação ao ano anterior, destacando a força especial vista no trimestre de junho em Reliant e alguma melhoria nas peças de reposição. Ele também mencionou estar otimista em relação aos gastos de atualização que os clientes de memória podem estar fazendo. Em seguida, ele passou a palavra para Tim para falar sobre as coisas 3.0.

Claro, Doug. Sim. Acredito que a maior diferença entre o Lam Cryo 3.0 e os produtos de nossos concorrentes está nos resultados alcançados na wafer. Falamos sobre a incrível capacidade de criar buracos profundos de 10 mícrons com menos de 10 nanômetros de variação. A taxa de gravação é 2,5 vezes maior do que a convencional. Esses resultados são possíveis graças a novas químicas de superfície e recursos de hardware específicos em nossa ferramenta, como no nosso sistema Vantex. Este sistema permite fornecer uma energia de íons muito maior do que outros disponíveis na indústria de semicondutores, o que desempenha um papel fundamental na criação de buracos profundos com verticalidade quase perfeita. Infelizmente, não posso entrar em mais detalhes hoje, mas esse é um dos aspectos que nos destacam.

Toshiya Hari: Agradeço pela sua gentileza.

Operador: A próxima questão é do Joe Moore, da Morgan Stanley. Por favor, prossiga.

Joseph Moore expressou sua gratidão e compartilhou sua preocupação sobre possíveis impactos dos controles de exportação, como a regra do produto direto estrangeiro e a lista de entidades, nos negócios. Ele questionou se os clientes chineses estavam mudando seu comportamento devido a essas incertezas.

Timothy Archer expressou que não é possível prever exatamente o que acontecerá no futuro, destacando que há discussões em andamento com o governo dos EUA e agências reguladoras. Ele mencionou que não é provável que haja mudanças significativas no comportamento dos clientes, e que a empresa continua a atender a todos os clientes da mesma forma, garantindo a execução eficiente e a responsividade necessária.

Joseph Moore expressou sua gratidão, enfatizando a utilidade da informação recebida.

Agradeço, Joe. Timothy Archer.

A próxima questão é feita por Blayne Curtis, da Jefferies. Por favor, prossiga.

Blayne Curtis agradeceu a oportunidade de fazer uma pergunta a Doug sobre o seu envolvimento nos negócios na China. Ele está curioso sobre como Doug se qualificará no próximo ano e o que isso significa. Blayne mencionou que Doug havia expressado hesitação em relação à China no passado, descrevendo-a como plana ou talvez com uma tendência para cima ou para baixo. Ele questiona se Doug está mais confiante agora e se a situação na China está melhorando. Ele também menciona que o mês de junho foi uma fase de ajustes e pergunta se a situação na China está se estabilizando ou melhorando para Doug.

Douglas Bettinger afirmou que não está tentando transmitir nada diferente do que foi discutido na última ligação. Ele descreveu o ano como sendo moderado, sem grandes alterações. O trimestre de junho pode ter sido um pouco mais forte na China, mas apenas ligeiramente. Ainda é cedo para quantificar o ano de 2025, porém ele espera que seja um ano sólido em termos de gastos na China. Douglas não quer que ninguém pense que isso vai desaparecer, pois não é o caso.

Blayne Curtis: Eu notei que pegou isso. E estou interessada em saber mais sobre as perspectivas de crescimento para o próximo ano. Entendo que talvez não queira dar uma previsão. No entanto, em relação às mudanças em andamento, gostaria de saber mais sobre a situação da NAND.

Douglas Bettinger acredita que os gastos da NAND no próximo ano precisam ser maiores do que os deste ano. Após dois anos de gastos baixos, ele espera ver muitas melhorias na NAND no próximo ano, embora ainda não seja possível fornecer um número exato. No entanto, ele se surpreenderia se os gastos não fossem mais altos do que este ano.

Blayne Curtis expressou gratidão a Doug.

Douglas Bettinger agradeceu a Blayne.

A próxima questão é feita por Joe Quatrochi, representante do Wells Fargo. Por favor, prossiga.

Joseph Quatrochi expressa sua gratidão pelas perguntas e sugere tentar novamente no lado do NAND. Ele questiona se é possível aumentar a capacidade adicionando mais camadas para apoiar o retorno dos antigos clientes, que agora estão restritos, considerando a maior parte de etch e intensidade de profundidade para as transições.

Douglas Bettinger expressou que, se a atualização durar apenas um ano, os gastos serão menores do que quando a capacidade for adicionada, o que resultará em uma maior parte da carteira para sua empresa. Ele também mencionou a perda de um grande cliente NAND na China, o que é difícil de substituir. Embora não possa afirmar com certeza como será o próximo ano em relação aos picos anteriores, Bettinger acredita que o próximo ano será mais forte em NAND do que o atual.

Timothy Archer menciona que estão prevendo um aumento na demanda e nas atualizações de negócios em 2025, especialmente no que diz respeito aos gastos com NAND. Ele destaca que a Lam está bem posicionada tecnicamente para lidar com as complexidades das tecnologias QLC e PLC, o que também trará oportunidades de expansão no mercado. Archer ressalta a adição de novos recursos ao portfólio da empresa, como o processo de preenchimento de lacuna de carbono puro PECVD, e menciona o crescimento tanto na demanda por NAND quanto no portfólio da Lam. Ele acredita que essas mudanças são positivas para o negócio da empresa, à medida que o setor de NAND se recupera.

Joseph Quatrochi menciona a utilidade da cor e sua rápida compreensão como um suporte. Ele aborda os gastos globais no mercado maduro e pede ajuda para compreender melhor essa situação. Destaca que a qualidade dos produtos não chineses é baixa, mas ressalta a importância de analisar diferentes perspectivas por meio das cores.

Douglas Bettinger afirmou que a situação na China está estável atualmente, mas fora do país a situação é mais complicada. Ele explicou que há um excesso de inventário que precisa ser reduzido no setor automotivo industrial antes que os investimentos possam ser retomados de forma significativa. Em resumo, é isso que está acontecendo, respondendo à pergunta feita por Joe.

Joseph Quatrochi expressou sua concordância e gratidão.

Douglas Bettinger expressa sua gratidão a Joe.

Operador: A próxima questão é uma continuação da pergunta feita por Krish Sankar. Por favor, prossiga.

Paráfrase: Krish Sankar agradeceu a um seguidor por segui-lo e perguntou sobre a gestão de inventário para o próximo ano, considerando um possível aumento de vendas em 2025. Ele questionou se seria necessário reduzir o estoque existente ou se a maioria seria descartada.

Douglas Bettinger menciona que, no ano passado, houve uma queda significativa no negócio NAND, o que resultou em uma grande parte do inventário ainda presente no balanço. Ele prevê que o inventário de NAND será consumido gradualmente no próximo ano, à medida que esse setor se fortalece. No entanto, esse consumo será compensado pelo crescimento em outras áreas que exigirão novo inventário. A previsão detalhada do inventário ainda não está pronta, mas a estratégia para o próximo ano dependerá do desempenho do negócio, da distribuição geográfica e da mistura de produtos. A meta é retornar aos níveis históricos de inventário, que ainda não foram alcançados.

Krish Sankar expressou sua gratidão pela ajuda de Doug, considerando-a muito útil.

Douglas Bettinger expressou agradecimento.

Operador: A próxima questão será feita por Melissa Weathers do Deutsche Bank. Por favor, prossiga.

Melissa Weathers: Olá. Agradeço por responder às minhas perguntas. Eu gostaria de perguntar sobre o principal portão específico em torno de nós. Ainda não ouvi uma atualização sobre a meta de receita de 1 bilhão em 2024 para o seu portão. Essa meta ainda está em vigor? Além disso, ao considerar o próximo ano, qual é a progressão esperada ao passar das linhas piloto para a produção em alto volume?

Timothy Archer agradeceu a Melissa e destacou que a empresa fez escolhas estratégicas que resultaram em ganhos significativos no trimestre. Ele ressaltou que a empresa está bem posicionada nos mercados de etch e profundidade de futuro, com novas ferramentas em etch selecionado, que geraram ganhos adicionais com vários clientes. Archer mencionou que o investimento em filmes ALD específicos tem sido bem-sucedido, especialmente para espaçadores e portões, e que a empresa obteve vitórias nesse segmento. Ele enfatizou que a demanda por computação de alta potência para inteligência artificial está crescendo e que as previsões de receita da empresa de US $ 1 bilhão podem ser superadas devido ao crescimento contínuo da demanda e ao sucesso na expansão do portfólio de produtos. Archer finalizou agradecendo a oportunidade de esclarecer esses pontos.

Melissa Weathers: Entendi. Agradeço. Essas foram todas as minhas dúvidas.

Douglas Bettinger expressou sua admiração, operador, acredito que isso finalize nossa ligação. Agradeço a todos por participarem hoje, esperamos vê-los em diversas conferências e interações durante o restante do trimestre. Agradeço novamente.

Timothy Archer expressou gratidão.

Operador: A reunião foi finalizada. Agradecemos por sua participação na apresentação de hoje. Agora você pode encerrar a chamada.

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