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Por Jonathan Stempel, parafraseando.
Warren Buffett parece ter perdido o interesse em ações, permitindo que o dinheiro em Berkshire Hathaway aumentasse para quase $277 bilhões, ao mesmo tempo em que vendeu cerca de metade de suas ações da Apple, apesar do conglomerado ter registrado um lucro operacional trimestral recorde.
A divulgação dos resultados de Berkshire no fim de semana indica que Buffett, renomado investidor de 93 anos, está agindo com prudência diante da economia dos EUA em expansão ou das valorizações excessivas no mercado de ações.
Os resultados foram influenciados por um mercado de ações que levou o Nasdaq a entrar em território de correção, juntamente com um relatório desanimador sobre empregos que gerou preocupações em relação à atividade econômica dos EUA e se o Federal Reserve demorou demais para reduzir as taxas de juros.
“De acordo com Cathy Seifert, analista da CFRA Research, ao considerar a situação geral de Berkshire e os indicadores macroeconômicos, é evidente que a empresa está adotando uma postura defensiva, o que a leva a ser classificada como ‘compra’.”
A participação em dinheiro da Berkshire aumentou para US $ 276,9 bilhões em 30 de junho, vindo de um valor anterior de US $ 89 bilhões, principalmente devido à venda de ações no valor de US $ 75,5 bilhões.
Vendeu aproximadamente 390 milhões de ações da Apple (NASDAQ:AAPL) no segundo trimestre, após ter vendido 115 milhões nos primeiros três meses do ano, aproveitando o aumento de 23% no preço das ações da empresa. Em 30 de junho, a Berkshire ainda mantinha cerca de 400 milhões de ações da Apple, avaliadas em $84,2 bilhões.
No segundo trimestre, Berkshire vendeu mais ações do que comprou, marcando o sétimo trimestre seguido com esse padrão.
Berkshire comprou apenas $345 milhões de suas próprias ações, em comparação com os $2,57 bilhões do primeiro trimestre, e não comprou nenhuma nas primeiras três semanas de julho.
“Jim Shanahan, um analista da Edward Jones que classificou a Berkshire como “hold”, expressou preocupação com a visão de Buffett sobre a falta de oportunidades atrativas em ações negociadas publicamente, inclusive as da própria empresa. Isso levanta questões sobre as opiniões de Buffett em relação aos mercados e à economia.”
Resultados do GEICO BOOS.
No segundo trimestre, os lucros das várias empresas de Berkshire aumentaram para 11,6 bilhões de dólares, equivalendo a cerca de 8,073 dólares por ação da classe A, em comparação com os 10,04 bilhões registrados no ano anterior.
Cerca de 50% desse lucro foi gerado por empresas de seguros pertencentes a Berkshire, como a Geico, que registrou um aumento significativo no lucro de subscrição devido ao aumento dos prêmios e à redução de reivindicações.
No entanto, a receita teve um aumento mínimo de 1% para US $ 93,65 bilhões, com poucas alterações nas grandes empresas, como a ferrovia BNSF e a Berkshire Hathaway Energy, e uma redução de 12% na cadeia de paradas de caminhões Pilot.
Os consumidores reduziram seus gastos, o que resultou em uma queda na receita em mais de 80 concessionárias de automóveis em Berkshire, devido ao menor investimento por veículo em carros novos, caminhões e SUVs.
Os retornos de Berkshire em comparação com os Treasuries de curto prazo devem diminuir à medida que os cortes de taxa são implementados.
Shanahan afirmou que os líderes financeiros “podem dificultar a capacidade da Berkshire de alcançar um aumento nos lucros até 2025.”
O grupo com sede em Nebraska também detém diversas empresas do setor industrial e de manufatura, uma corretora imobiliária de grande porte, além de Dairy Queen e Fruit of the Loom.
No último trimestre, a receita líquida diminuiu de 15% para US$ 30,34 bilhões em comparação com os US$ 35,91 bilhões do ano anterior, devido ao aumento nos preços das ações que elevaram o valor dos investimentos em ações da Berkshire.
Buffett solicitou aos acionistas que não deem importância aos lucros e prejuízos de investimento trimestrais da Berkshire, os quais frequentemente resultam em lucros líquidos desfavoráveis ou prejuízos líquidos.
BUFFETT tem o desejo de se comunicar, porém encontra dificuldades.
Berkshire se compromete a manter pelo menos US $ 30 bilhões em reserva de caixa, porém, às vezes, opta por investir em construções quando não consegue encontrar empresas completas ou ações individuais para adquirir a preços adequados.
Desde meados de julho, Berkshire também se desfez de mais de US$ 3,8 bilhões em ações do Banco da América, que é a segunda maior participação acionária da empresa.
“Nos agradaria investir o dinheiro, porém só o faremos se considerarmos que estamos assumindo um risco mínimo e que há potencial para obtermos lucros significativos”, declarou Buffett durante a reunião anual de Berkshire em 4 de maio, ao se referir aos fundos da empresa.
Buffett expressou sua expectativa de que a Apple permanecesse como a principal participação acionária da Berkshire, porém justificou a venda devido à perspectiva de aumento da taxa de imposto federal de 21% sobre os lucros.
As vendas ocorreram dois anos após Buffett classificar a Apple como um dos principais negócios de Berkshire, junto com suas seguradoras, BNSF e Berkshire Hathaway Energy.
Berkshire e Apple não deram retorno imediato às solicitações de comentários feitas no sábado.
O BNSF registrou uma redução de 3% em seu lucro devido ao aumento das reservas para despesas judiciais, mesmo com a diminuição dos custos operacionais e o aumento no transporte de produtos de consumo e agrícolas.
A Berkshire Hathaway Energy teve uma redução de 17% no lucro devido às questões legais relacionadas à fusão da PacifiCorp.
Muitos donos de propriedades e empresas responsabilizam a PacifiCorp pela ocorrência de incêndios no Oregon em 2020. A empresa reservou US$ 2,7 bilhões para cobrir perdas relacionadas a incêndios até 30 de junho, um aumento em relação aos US$ 2,4 bilhões reservados três meses antes, e alertou que as perdas poderiam aumentar consideravelmente.
Classe de Berkshire encerrou a semana passada a US$ 641,435, registrando um aumento de 18% neste ano, em comparação com os 12% de valorização do Standard & Poor’s 500.
Buffett tem sido o principal responsável pela administração da Berkshire desde 1965. O Vice-Presidente Greg Abel, de 62 anos, é esperado para assumir o cargo de CEO.
